BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST100 endeksi haftanın ilk işlem gününde %1,23 değer kaybederek 14.144,50 puandan kapandı. Bu düşüş, geçen haftaki sınırlı toparlanma çabasının ardından gelen bir satış dalgası olarak dikkat çekiyor. Endeksin gün içi en düşük seviyesi 14.100’ün hemen üzerinde test edilirken, kapanışa doğru gelen sınırlı alımlar kaybı bir miktar telafi etti. İşlem hacmi ise son 10 günlük ortalamanın hafif altında kaldı; bu da satışların derinlikten ziyade geniş tabanlı bir kar realizasyonu olduğuna işaret ediyor. Özellikle bankacılık ve teknoloji hisselerindeki baskı, endeksin aşağı yönlü hareketinde belirleyici rol oynadı.

Küresel Piyasalar

ABD borsaları dün karışık bir seyir izlerken, S&P 500 %0,42 ve NASDAQ %0,29 yükselişle günü tamamladı. Buna karşılık Çin’de Şanghay endeksi %2,06 gibi sert bir düşüş kaydetti; bu durum gelişmekte olan piyasalara yönelik risk iştahını sınırladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,57 seviyesine yükselerek doları desteklerken, EUR/USD paritesi %0,21 artışla 1,14’e çıktı. Altın fiyatları %0,63 gerileyerek 4.088 dolar seviyesine indi; bu düşüşte faiz artış beklentileri ve güçlü dolar etkili oldu. Brent petrol ise %2,96 yükselerek 78,26 dolara çıktı; arz endişeleri ve jeopolitik riskler enerji fiyatlarını yukarı çekiyor. VIX endeksindeki %8,12’lik artış, küresel risk algısının bozulduğunu teyit ediyor. Bu tablo, BIST’in dış kaynaklı bir satış baskısı altında olduğunu doğruluyor.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP’ta XU030 vadeli kontratları spot piyasaya paralel olarak %1,64 değer kaybederek 16.342,57 puandan kapandı. Vadeli piyasadaki bu düşüş, spot endekse göre daha sert oldu; bu da kısa vadeli beklentilerin olumsuz olduğunu gösteriyor. Teminat tarafında ise margin-call oranı %0,467 seviyesinde gerçekleşti ve toplam teminat tamamlama çağrısı 558,2 milyon TL’ye ulaştı. Bu rakam, özellikle kaldıraçlı pozisyon taşıyan yatırımcılar için artan bir stres seviyesine işaret ediyor. Geçen haftaya kıyasla margin-call sayısındaki artış, piyasadaki oynaklığın türev tarafında da hissedildiğini ortaya koyuyor.

Sektör Rotasyonu

Dün sektör bazında belirgin bir rotasyon gözlendi. Kimya & Petrol sektörü %1,11, İnşaat %0,96 ve Elektrik %0,61 yükselişle günün en güçlü sektörleri oldu. Bu sektörlerdeki alımlar, özellikle enerji fiyatlarındaki yükseliş ve altyapı yatırım haberlerinin etkisiyle gerçekleşti. Buna karşılık Ulaştırma %1,66, Teknoloji %1,80 ve Mali sektör %1,86 değer kaybetti. Mali sektördeki satış baskısı, bankacılık hisselerindeki zayıflıktan kaynaklanırken, teknoloji hisselerindeki düşüş küresel risk iştahındaki bozulmayla paralellik gösteriyor. Para akışı, güvenli liman olarak görülen enerji ve inşaat gibi sektörlere yönelirken, yüksek beta hisselerden çıkış hızlandı.

KAP Öne Çıkanlar

KAP bildirimlerinde dikkat çeken birkaç önemli gelişme var. Logo Yazılım, pay geri alım programı kapsamında hisse alımı yaptığını duyurdu; bu içsel işlem bildirimi, şirketin kendi hissesine olan güvenini gösteriyor ve piyasa tarafından olumlu karşılanabilir. Akbank, nitelikli yatırımcılara yönelik tahvil ihracı gerçekleştirdi; bu işlem bankanın fonlama maliyetlerini yönetme çabası olarak değerlendirilebilir. Europower Enerji, yeni bir ihale süreci sonucunu açıklarken, Birleşim Mühendislik yeni bir iş ilişkisi duyurdu. Ekim Turizm ise araç yatırımları ve halka arz gelirinin kullanımına dair özel durum açıklaması yaptı. Bu bildirimler, şirket bazlı hareketlerin devam ettiğini ve özellikle enerji ile mühendislik sektörlerinde yeni fırsatların oluştuğunu gösteriyor.

Ekonomik Takvim

Bugünün ekonomik takviminde ABD kaynaklı üç önemli gelişme bulunuyor. Saat 12:25’te Fed üyesi Bowman’ın konuşması, ardından 19:30’da Fed üyesi Waller’ın konuşması takip edilecek. Her iki konuşma da orta önemde değerlendiriliyor; piyasalar, faiz politikasına dair ipuçları arayacak. Özellikle Waller’ın şahin veya güvercin tondaki ifadeleri, dolar endeksi ve gelişmekte olan piyasalarda yön belirleyici olabilir. Saat 21:00’de ise ABD Aylık Bütçe Beyanı açıklanacak; beklenti -132,8 milyar dolar seviyesinde. Bu veri, ABD’nin mali disiplini hakkında sinyal verecek ve tahvil faizleri üzerinde etkili olabilir.

Değerlendirme

BIST100, küresel risk iştahındaki bozulma ve yurt içi satış baskısıyla haftaya zayıf başladı. Endeksin 14.000 puan seviyesi kritik bir destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin altında kapanışlar daha derin bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Sektör rotasyonu, enerji ve inşaat gibi daha defansif alanlara yönelirken, mali ve teknoloji hisselerindeki satışlar dikkat çekiyor. Bugün Fed üyelerinin konuşmaları ve ABD bütçe verisi, küresel piyasalarda yön belirleyici olacak. Yatırımcıların, oynaklığın yüksek olduğu bu dönemde pozisyon büyüklüklerini ve risk yönetimini ön planda tutması gerekiyor.