BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST100 endeksi haftanın ilk işlem gününü 13.963,02 puandan, yatay bir seyirle %0,14'lük sınırlı bir yükselişle tamamladı. Gün içi hacim verileri henüz netleşmemiş olsa da, endeksin bu seviyelerde tutunma çabası dikkat çekiyor. Özellikle küresel piyasalardaki karışık sinyallere rağmen BIST'in pozitif ayrışma çabası, yurt içi yatırımcı ilgisinin bir miktar canlı kaldığını gösteriyor. Ancak endeksin 14.000 puan seviyesinin hemen altında kalması, bu direncin aşılması için daha güçlü bir katalizör gerektiğine işaret ediyor. Genel tabloda, düşük volatilite ve seçici sektör hareketleri ön planda.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda dün karışık bir görünüm hakimdi. ABD'de S&P 500 yatay kapanırken, NASDAQ %0,64 değer kaybetti; bu durum teknoloji hisselerindeki satış baskısının devam ettiğini gösteriyor. Buna karşın Avrupa'da DAX endeksi %1,46 yükselerek olumlu bir ayrışma sergiledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,68'e gerileyerek %0,51 düşüş kaydetti; bu, piyasalardaki faiz hassasiyetinin bir miktar azaldığına işaret ediyor. EUR/USD paritesi 1,14 seviyesinde yatay seyrederken, doların gelişmekte olan ülke para birimleri karşısındaki zayıflığı TL'ye sınırlı da olsa destek sağladı. Altın fiyatları %0,57 artışla 4.094 dolar seviyesine yükselirken, Brent petrol ise %7,15 gibi sert bir düşüşle 89,86 dolara geriledi; bu düşüşün BIST'teki ulaştırma ve kimya sektörlerine yansımaları bugün takip edilecek.

VİOP & Türev Piyasa

Vadeli işlemlerde XU030 kontratı, spot piyasaya paralel bir seyirle %0,24 artışla 15.900,25 puandan işlem gördü. Spot piyasa ile vadeli kontrat arasındaki farkın daralması, kısa vadeli pozisyonlanmalarda bir denge arayışı olduğunu gösteriyor. Teminat stresi tarafında ise margin-call oranı %0,467 seviyesinde bulunuyor; bu oran düşük olmakla birlikte, toplam margin-call tutarının 558,2 milyon TL'ye ulaşması, özellikle kaldıraçlı işlem yapan yatırımcılar için dikkatle izlenmesi gereken bir risk işareti. Olası bir volatilite artışında bu rakamın hızla yükselebileceği unutulmamalı.

Sektör Rotasyonu

Dün sektör bazında belirgin bir rotasyon gözlemlendi. En güçlü performansı %3,31 ile ulaştırma sektörü sergilerken, bunu %1,44 ile bankacılık ve %0,72 ile holding sektörleri takip etti. Ulaştırmadaki bu sert yükseliş, Brent petroldeki %7'lik düşüşle doğrudan ilişkilendirilebilir; maliyet avantajı beklentisi sektöre alım getirdi. Öte yandan, zayıf tarafta %1,43 ile kimya ve petrol, %1,20 ile teknoloji ve %0,28 ile inşaat sektörleri yer aldı. Teknoloji sektöründeki satış baskısı, küresel NASDAQ kaynaklı zayıflığın BIST'e yansıması olarak okunabilir. Para akışı, emtia fiyatlarındaki düşüşten fayda sağlayacak sektörlere yönelmiş durumda.

KAP Öne Çıkanlar

KAP bildirimlerinde dikkat çeken birkaç önemli gelişme var. İş Bankası'nın yurtdışı piyasalara tahvil ihracına ilişkin bildirimi, bankanın fonlama kaynaklarını çeşitlendirme stratejisini sürdürdüğünü gösteriyor; bu, bankacılık sektörü için olumlu bir sinyal olarak değerlendirilebilir. Şok Marketler'in kolaylaştırılmış usulde birleşmeye SPK onayı alması, şirketin operasyonel verimlilik hedefleri açısından önemli bir adım. Kordsa Teknik Tekstil'in bedelsiz sermaye artırımı kararı, hissedarlar için pozitif bir gelişme olup şirketin büyüme finansmanına yönelik güvenini yansıtıyor. Orzaks İlaç'ın Hindistan'da bağlı ortaklık kurması ise uluslararası genişleme stratejisinin bir parçası olarak öne çıkıyor.

Ekonomik Takvim

Bugünün en kritik verisi, TSİ 15:30'da açıklanacak olan ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Durable Goods Orders). Aylık bazda %2,5 artış beklenen bu veri, ABD ekonomisinin dayanıklı tüketim malları talebindeki gücü test edecek. Beklentinin üzerinde bir veri, ABD dolarını güçlendirebilir ve gelişmekte olan piyasalarda baskı yaratabilir. Aynı saatte açıklanacak olan ulaştırma hariç dayanıklı mal siparişleri ise çekirdek talep hakkında daha net bir resim sunacak. TSİ 17:30'daki Dallas Fed İmalat Endeksi ise bölgesel sanayi aktivitesine dair ipuçları verecek; beklentilerin altında kalması durumunda ABD'de resesyon endişeleri yeniden gündeme gelebilir.

Değerlendirme

BIST100, küresel piyasalardaki karışık seyre rağmen yatay bir görünüm sergileyerek dirençli bir duruş sergiliyor. Brent petroldeki sert düşüş, ulaştırma ve bankacılık gibi sektörlerde pozitif ayrışmaya yol açarken, teknoloji hisselerindeki zayıflık küresel trendlerle uyumlu. ABD'den gelecek dayanıklı mal siparişleri verisi, günün en önemli makro riskini oluşturuyor; olası bir sürpriz, gelişmekte olan piyasalarda volatiliteyi artırabilir. Kısa vadede endeksin 14.000 puan seviyesini aşma çabası, yurt içi ve küresel dinamiklerin uyumuna bağlı olacak. Yatırımcıların bugün ABD verileri ve emtia fiyatlarındaki hareketliliği yakından takip etmesi gerekiyor.