BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST100 endeksi dün günü %1,20 kayıpla 13.340,04 puandan tamamlayarak son iki haftanın en düşük kapanışına imza attı. Satış baskısı özellikle ikinci yarıda derinleşirken, işlem hacminin bir önceki güne göre belirgin şekilde daralması, düşüşün momentumdan ziyade temkinli bir pozisyon kapatma ile gerçekleştiğini gösteriyor. Endeksin 13.300 desteğine yaklaşması, bu seviyenin kısa vadeli yön tayini açısından kritik olduğunu ortaya koyuyor. Küresel risk iştahındaki bozulma ve yurt içinde artan sermaye artırımı haberleri, yatırımcıların yeni pozisyon almaktan kaçınmasına neden oldu.

Küresel Piyasalar

ABD borsalarında dün yaşanan sert satışlar, S&P 500'ün %1,52 ve Nasdaq'ın %1,74 değer kaybetmesiyle küresel çapta bir riskten kaçış dalgasını tetikledi. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,62'ye yükselmesi, büyüme hisseleri üzerindeki baskıyı artırırken, bu durum BIST'teki teknoloji hisselerindeki %3,39'luk sert düşüşün ana tetikleyicisi oldu. EUR/USD paritesinin 1,14 seviyesinde yatay seyretmesi ve VIX endeksinin %4,21 gerileyerek 19,79'a inmesi, piyasalardaki panik havasının tam olarak yerleşmediğini ancak temkinliliğin arttığını gösteriyor. Brent petrolün %1,69 yükselişle 92,27 dolara çıkması ise enerji maliyetleri kanalıyla enflasyon endişelerini canlı tutuyor. Altının 4.103 dolar seviyesinde yatay seyri, yatırımcıların henüz güvenli limana tam olarak yönelmediğine işaret ediyor.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP'ta XU030 kontratı %0,99 düşüşle 15.160,59 puandan kapanırken, spot piyasaya göre daha sınırlı bir kayıp yaşanması vadeli tarafta bir miktar toparlanma beklentisi olduğunu düşündürüyor. Teminat stresi oranının %0,467 seviyesinde ve toplam margin-call tutarının 558,2 milyon TL olması, sistemik bir risk oluşturmamakla birlikte bireysel yatırımcı bazında pozisyon zorlanmalarının arttığına işaret ediyor. Özellikle teknoloji hisselerindeki sert düşüş, kaldıraçlı pozisyonları olan yatırımcılar için teminat tamamlama çağrılarını gündeme getirebilir. Endeksin 15.000 seviyesinin altına sarkması durumunda teminat baskısının hızla artabileceğini öngörüyoruz.

Sektör Rotasyonu

Dün piyasada belirgin bir sektör rotasyonu yaşandı; savunmacı sektörler öne çıkarken, yüksek beta grubu sert satış yedi. Sigorta sektörü %0,07 ile günü pozitif kapatabilen tek sektör olurken, ulaştırma ve turizm sektörleri sırasıyla %0,15 ve %0,25 ile sınırlı kayıplarla ayakta kalmayı başardı. Buna karşılık, teknoloji sektörü %3,39 ile en sert düşüşü yaşarken, sınai ve elektrik sektörleri de sırasıyla %1,00 ve %1,19 değer kaybetti. Para akışının riskli sektörlerden savunmacı alanlara yöneldiği, ancak bu geçişin henüz yüksek hacimli olmadığı görülüyor. Yatırımcıların portföylerini daha düşük volatiliteli sektörlere kaydırmaya başladığını söyleyebiliriz.

KAP Öne Çıkanlar

Dün KAP'a yapılan bildirimlerde dikkat çeken en önemli başlık, birden fazla şirketin sermaye artırımı sürecine girmesi oldu. Karsu Tekstil, Trend GYO, CVK Maden, Bulls Girişim, Diriteks ve Vakıf GYO'nun sermaye artırımı başvuruları, piyasadaki likidite ihtiyacının arttığına dair bir sinyal olarak yorumlanabilir. İçsel işlem bildirimleri kapsamında Dagi Giyim ve Balatacılar'ın pay geri alımı yaptığı görülüyor; bu durum, yönetimlerin mevcut fiyat seviyelerini düşük bulduğunu ve hisse başına değeri destekleme çabasında olduklarını gösteriyor. IC Enterra'nın yönetim kurulu üye değişikliği ve sermaye artırımının tamamlanması haberleri ise şirket bazında yönetişim ve finansman süreçlerinin takip edilmesi gerektiğine işaret ediyor.

Ekonomik Takvim

Bugün yurt içinde saat 10:00'da açıklanacak işsizlik oranı verisi, iş gücü piyasasındaki mevcut durum hakkında ipucu verecek. Beklentinin üzerinde bir işsizlik oranı, iç talebin zayıfladığına dair endişeleri artırabilir. Euro Bölgesi'nden saat 12:00'de gelecek GSYİH büyüme verileri ise günün en kritik makroekonomik göstergeleri arasında yer alıyor. Büyümenin yıllık bazda %0,5 ve çeyreklik bazda %0,2 olması bekleniyor; bu verilerin beklentilerin altında kalması, Avrupa'da resesyon endişelerini yeniden alevlendirerek BIST üzerinde ek baskı yaratabilir. Aynı saatte açıklanacak ekonomik güven endeksi de piyasa duyarlılığı açısından takip edilecek.

Değerlendirme

BIST100, küresel satış dalgası ve artan sermaye artırımı haberlerinin etkisiyle zorlu bir gün geçirdi. Teknoloji hisselerindeki sert düşüş ve savunmacı sektörlere yöneliş, piyasanın risk iştahındaki belirgin azalmayı teyit ediyor. Bugün Euro Bölgesi büyüme verileri ve yurt içi işsizlik oranı, kısa vadeli yön üzerinde belirleyici olacak. Endeksin 13.300 desteğini koruyup koruyamayacağı, gün içi pozisyonlamalar açısından kritik önem taşıyor. Piyasada henüz bir panik havası oluşmamış olsa da, temkinli duruşun korunması ve olası sert hareketlere karşı hazırlıklı olunması gerektiğini düşünüyoruz.