BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST 100 endeksi, 11 Ağustos 2026 sabahına yatay pozitif bir seyirle başlıyor. Dün kapanışta %0,23'lük sınırlı bir yükselişle 13.811,60 seviyesinden kapanış gerçekleşti. Bu hareket, küresel piyasalardaki karışık tabloya rağmen yurt içinde alıcılı bir seyrin korunduğunu gösteriyor. Ancak endeksin 13.800 direnç bölgesinin hemen üzerinde tutunma çabası, yukarı yönlü hareketin hacim desteğinden yoksun olduğu izlenimini veriyor. Özellikle bankacılık hisselerindeki zayıflığa rağmen teknoloji ve kimya sektörlerindeki güçlü alımlar endeksi dengeliyor. Bugün açıklanacak ABD konut verileri ve yarınki TCMB faiz kararı öncesinde yatırımcıların temkinli bir duruş sergilemesi bekleniyor. Endeksin 13.700-13.900 bandı arasında dalgalanması, gün içi işlemlerde ana senaryo olarak öne çıkıyor.

Küresel Piyasalar

Küresel tarafta karışık bir görünüm hakim. ABD'de S&P 500 %0,06, NASDAQ ise %0,32 değer kaybederken, Avrupa'da DAX %0,02 ile yatay kapandı. Asya'da Şanghay endeksi %0,30 yükselişle pozitif ayrıştı. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,70'e yükselmesi, risk iştahını baskılayan en önemli faktör olarak öne çıkıyor. Faizlerdeki bu artış, özellikle değerlemesi yüksek teknoloji hisseleri üzerinde baskı yaratırken, dolar endeksini de destekliyor. EUR/USD paritesi 1,15 seviyesinde yatay seyrediyor. Altın, %0,29 artışla 4.432 dolar seviyesinde güvenli liman talebini koruyor. VIX endeksinin %3,76 artışla 15,46'ya yükselmesi, piyasalardaki tedirginliğin arttığına işaret ediyor. Brent petrol %0,60 yükselişle 88,25 dolardan işlem görüyor. Bu tabloda BIST'in, küresel risk iştahındaki zayıflamaya rağmen pozitif ayrışması dikkat çekici. Ancak ABD faizlerindeki yükselişin devam etmesi halinde, gelişmekte olan piyasalara yönelik sermaye akışlarının yavaşlaması ve BIST üzerinde de baskı oluşması beklenebilir.

VİOP & Türev Piyasa

Vadeli tarafta XU030 kontratları, spot endekse paralel şekilde %0,06 artışla 15.605,61 seviyesinden işlem görüyor. Spot ile vadeli arasındaki fiyat farkı, yatırımcıların yakın vadede endeksin yatay kalacağını beklediğini gösteriyor. Teminat stresi oranının %0,467 seviyesinde olması, piyasada marj tamamlama çağrılarının oldukça sınırlı kaldığını ve kaldıraçlı pozisyonların yönetilebilir düzeyde olduğunu ortaya koyuyor. Toplam margin-call tutarının 558,2 milyon TL olması, mevcut volatilite seviyesinde piyasanın sağlıklı bir görünüm sergilediğini gösteriyor. Ancak ABD'de açıklanacak konut verilerinin beklentilerden sapması halinde, vadeli kontratlarda oynaklığın artabileceği ve teminat stresinin yükselebileceği göz önünde bulundurulmalı. Özellikle taşıma maliyetlerinin yüksek olduğu bu dönemde, vadeli pozisyon taşıyan yatırımcıların teminat seviyelerini yakından izlemeleri önem taşıyor.

Sektör Rotasyonu

Sektör bazlı hareketlere bakıldığında, para akışının belirgin şekilde teknoloji ve kimya sektörlerine yöneldiği görülüyor. Teknoloji endeksi %1,95, Kimya & Petrol %1,75 ve Sigorta sektörü %1,17 yükselişle günün en güçlü sektörleri oldu. Bu rotasyon, yatırımcıların bankacılık gibi ağırlığı yüksek sektörlerden çıkıp, daha yüksek büyüme potansiyeli olan sektörlere yöneldiğini gösteriyor. Öte yandan Elektrik sektörü %1,88, Bankacılık %1,28 ve İnşaat %1,14 değer kaybederek zayıf performans sergiledi. Bankacılıktaki bu düşüş, ABD faizlerindeki yükselişin gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde yarattığı baskı ve olası faiz indirim beklentilerinin fiyatlanmasıyla ilişkilendirilebilir. Elektrik sektöründeki zayıflık ise, enerji maliyetlerindeki artışın şirket marjlarını olumsuz etkileyeceği endişesinden kaynaklanıyor. Para akışının teknoloji ve kimya gibi sektörlere yönelmesi, endeksin genel performansını desteklese de, bankacılık hisselerindeki zayıflığın sürmesi halinde endeksin yukarı yönlü hareketinin sınırlı kalabileceği unutulmamalı.

KAP Öne Çıkanlar

KAP bildirimlerinde bugün öne çıkan başlıklar arasında pay geri alım işlemleri dikkat çekiyor. EUROPAP TEZOL KAĞIT ve BALATACILAR'ın geri alım bildirimleri, şirket yönetimlerinin hisse senetlerinin mevcut fiyat seviyelerini değerli bulduklarını gösteriyor. Bu tür içsel işlemler, piyasa katılımcılarına şirketlerin kendi hisselerine olan güveni hakkında önemli sinyaller veriyor. CARREFOURSA'nın zorunlu pay alım teklifi muafiyetine ilişkin özel durum açıklaması, şirketin sermaye yapısına ilişkin önemli bir gelişme olarak izlenmeli. SANİCA ISI'nın bedelli sermaye artırımı ve fon kullanım raporu, şirketin büyüme planları hakkında bilgi veriyor. CEM ZEYTİN'in halka arz fiyatının belirlenmesinde esas alınan varsayımlara ilişkin değerlendirme raporu, yeni halka arzlara yönelik ilginin devam ettiğini gösteriyor. VANET GIDA'nın 6 aylık faaliyet raporu ise şirketin ilk yarı performansı hakkında detaylı bilgi sunacak. Bu bildirimlerin ortak noktası, şirketlerin sermaye piyasası araçlarını aktif şekilde kullanmaya devam etmesi ve yatırımcıları bilgilendirme yükümlülüklerini yerine getirme konusundaki hassasiyetleri.

Ekonomik Takvim

Bugünün ekonomik takvimi, ABD kaynaklı verilere odaklanmış durumda. TSİ 15:15'te açıklanacak haftalık ADP Employment Change verisi, işgücü piyasasındaki güncel duruma ilişkin önemli bir gösterge olacak. Bu verinin beklentilerden sapması halinde, dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerinde hareketlilik yaşanabilir. TSİ 17:00'de açıklanacak Existing Home Sales verisi ise günün en kritik verisi olarak öne çıkıyor. Beklenti 4,04 milyon adet seviyesinde. Konut satışlarındaki olası bir zayıflık, ABD ekonomisinin soğumakta olduğu yönünde sinyal verebilir ve Fed'in faiz indirim beklentilerini güçlendirebilir. Bu durum, gelişmekte olan piyasalara olumlu yansıyabilir. Gün sonunda TSİ 23:30'da açıklanacak API haftalık ham petrol stok verisi ise petrol fiyatları üzerinde etkili olabilir. Özellikle konut verilerinin açıklanmasının ardından BIST'te dalgalanmanın artması beklenebilir.

Değerlendirme

Genel tabloya bakıldığında, BIST 100'ün küresel piyasalardaki karışık görünüme rağmen dirençli bir duruş sergilediği görülüyor. Endeksin 13.800 seviyesinin üzerinde tutunması, kısa vadede olumlu bir teknik görünüm sunuyor. Ancak ABD 10 yıllık faizlerinin %4,70'e yükselmesi ve VIX endeksindeki artış, risk iştahını sınırlayan faktörler olarak öne çıkıyor. Sektör rotasyonunda teknoloji ve kimya lehine oluşan para akışı, endeksin bankacılık kaynaklı baskıya rağmen yatay kalmasını sağlıyor. Bugün açıklanacak ABD konut verileri, piyasanın yönü üzerinde belirleyici olabilir. Verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi halinde, küresel risk iştahı artabilir ve BIST'te yukarı yönlü hareket hız kazanabilir. Aksi durumda, endeksin mevcut bandında kalması beklenebilir. Yarınki TCMB faiz kararı öncesinde yatırımcıların temkinli bir duruş sergilemesi, gün içi işlemlerde volatilitenin sınırlı kalmasına neden olabilir.