BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, dün günü 14.132,06 puandan %0,28'lik hafif bir düşüşle tamamladı. Bu düşüş, önceki günlerdeki güçlü yükselişin ardından gelen sınırlı bir düzeltme olarak yorumlanabilir. Endeksin genel seyrinde belirgin bir yön tayin etme çabası gözlemlenirken, işlem hacminin önceki günlere kıyasla daha düşük seyretmesi, piyasada yeni pozisyon açmaktan ziyade kar realizasyonlarının veya temkinli bekleyişin hakim olduğunu gösteriyor. Özellikle küresel piyasalardaki belirsizlikler ve iç dinamikler, endeksin kısa vadeli hareketlerinde etkili olmaya devam ediyor.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda dün karışık bir seyir izlendi. ABD borsalarında S&P 500 %0,52, NASDAQ ise %0,32 oranında değer kaybederken, Avrupa'da DAX %0,38 düşüşle günü tamamladı. Bu düşüşlerde, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %0,60 artışla %4,72 seviyesine yükselmesi etkili oldu; yükselen faizler risk iştahını azaltarak hisse senedi piyasalarında baskı yarattı. Volatilite endeksi VIX'in %6,60 artışla 15,19 seviyesine çıkması, piyasalardaki tedirginliğin arttığını ve yatırımcıların daha temkinli davrandığını gösteriyor. EUR/USD paritesi 1,16 seviyesinde yatay seyrederken, altın fiyatları %0,53 düşüşle 4.450 dolara geriledi. Brent petrol ise %0,47 artışla 91,30 dolara yükselerek enerji piyasalarındaki arz endişelerinin devam ettiğini işaret etti. Küresel piyasalardaki bu karışık seyir ve özellikle yükselen ABD tahvil faizleri, BIST üzerinde de baskı oluşturarak endeksin yukarı yönlü hareketini sınırlayan önemli faktörler arasında yer alıyor.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP tarafında XU030 endeks vadeli kontratları, spot piyasanın aksine %0,22'lik bir artışla 16.064,30 seviyesinden işlem gördü. Bu durum, vadeli piyasada spot piyasaya göre daha olumlu bir beklentinin veya kısa pozisyon kapatmalarının etkili olduğunu düşündürüyor. Ancak, teminat stresi göstergesi olan margin-call/gereken oranı %0,467 seviyesinde ve toplam 558,2 milyon TL'lik margin-call miktarı, piyasada belirli bir düzeyde teminat tamamlama ihtiyacının devam ettiğini gösteriyor. Bu durum, özellikle volatilite arttığında veya ani fiyat hareketlerinde bazı yatırımcılar üzerinde baskı oluşturabilir ve likidite risklerini gündeme getirebilir. Vadeli piyasadaki bu nispi güçlenme, kısa vadede endeks üzerinde bir miktar destekleyici etki yaratabilirken, teminat stresi ise dikkatle takip edilmesi gereken bir risk unsuru olmaya devam ediyor.

Sektör Rotasyonu

Dün piyasada belirgin bir sektör rotasyonu gözlemlendi. Kimya & Petrol sektörü %1,19, Sınai sektörü %0,85 ve Elektrik sektörü %0,60 oranında değer kazanarak günü güçlü tamamlayan sektörler oldu. Bu sektörlere yönelik para akışının, artan enerji fiyatları ve sanayi üretimindeki beklentilerle ilişkili olabileceği düşünülüyor. Özellikle Brent petrol fiyatlarındaki yükseliş, Kimya & Petrol sektörüne olan ilgiyi artırmış olabilir. Diğer taraftan, İletişim sektörü %1,49, Turizm sektörü %2,37 ve İnşaat sektörü %3,38 ile en çok değer kaybeden sektörler arasında yer aldı. Bu sektörlerdeki zayıflık, yüksek faiz ortamının ve genel ekonomik belirsizliklerin tüketici harcamaları ve yatırım kararları üzerindeki olumsuz etkilerini yansıtabilir. Yatırımcıların riskten kaçınma eğilimiyle daha defansif veya temel sektörlere yöneldiği görülüyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta dün öne çıkan bildirimler arasında EUROPAP TEZOL KAĞIT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.'nin pay geri alım işlemleri dikkat çekti. Bu bildirim, şirketin kendi hisselerini piyasadan geri alarak hisse fiyatını destekleme ve hissedar değerini artırma niyetini gösteriyor ve genellikle olumlu karşılanır. SAFKAR EGE SOĞUTMACILIK KLİMA SOĞUK HAVA TESİSLERİ İHRACAT İTHALAT SANAYİ VE TİC A.Ş.'nin sorumluluk beyanı, faaliyet raporu ve finansal rapor açıklamaları, şirketin şeffaflık ve hesap verebilirlik ilkeleri çerçevesinde düzenli olarak yaptığı bildirimler olup, yatırımcıların şirketin finansal sağlığını değerlendirmesi için önemli veriler sunuyor. Benzer şekilde, BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.'nin katılım finansı ilkeleri bilgi formu, sorumluluk beyanı, faaliyet raporu ve finansal rapor açıklamaları da şirketin finansal performansına ve yönetim anlayışına dair önemli bilgiler içeriyor. HÜRRİYET GAZETECİLİK VE MATBAACILIK A.Ş.'nin bağlı ortaklığının faaliyetlerine ilişkin özel durum açıklaması ve ÇELİK HALAT VE TEL SANAYİİ A.Ş.'nin bağımsız yönetim kurulu üye değişiklikleri ise şirketlerin operasyonel ve kurumsal yönetimindeki güncellemeleri yansıtıyor. Özellikle pay geri alım bildirimleri, içsel bir işlem olarak piyasada olumlu bir sinyal olarak algılanabilir.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvimde dikkat çekici veriler bulunuyor. Saat 12:00'de Euro Bölgesi'nden açıklanacak ZEW Ekonomik Duyarlılık Endeksi, bölgenin ekonomik görünümüne dair önemli ipuçları verecek ve piyasa beklentisi 25.4 seviyesinde. Bu verinin beklentilerin üzerinde gelmesi, Avrupa piyasalarında olumlu bir hava yaratabilirken, beklenti altı sonuçlar baskı oluşturabilir. Öğleden sonra ise ABD'den bir dizi önemli veri akışı olacak. Saat 15:15'te ADP Haftalık İstihdam Değişimi, 15:30'da Konut Başlangıçları Aylık ve Konut Başlangıçları (beklenti 1.35) ile İthalat Fiyatları Aylık (beklenti 0.1) verileri açıklanacak. Özellikle Konut Başlangıçları verisi, ABD ekonomisinin inşaat sektöründeki aktivitesini ve genel ekonomik sağlığını yansıtması açısından yüksek öneme sahip. Bu verilerin beklentilerden sapmaları, küresel risk iştahını ve dolayısıyla BIST üzerindeki dolar/TL ve faiz baskısını etkileyebilir.

Değerlendirme

BIST XU100 endeksi, küresel piyasalardaki karışık seyre ve yükselen ABD tahvil faizlerine rağmen sınırlı bir düzeltmeyle günü tamamladı. Vadeli piyasada spot piyasaya göre daha olumlu bir görünüm olsa da, teminat stresi seviyesi dikkatle izlenmelidir. Sektörel bazda, enerji ve sanayi hisseleri ön plana çıkarken, iletişim, turizm ve inşaat sektörlerinde zayıflık devam ediyor. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi ZEW endeksi ve özellikle ABD'den gelecek konut başlangıçları verileri, piyasaların yönünü belirlemede kritik rol oynayacak. Yatırımcıların, küresel makroekonomik verileri ve iç dinamikleri yakından takip ederek temkinli bir yaklaşım sergilemeleri önem arz etmektedir.