BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, dün günü 14.575,51 puandan %0,24'lük hafif bir düşüşle tamamladı. Bu düşüş, önceki günlerdeki volatiliteye kıyasla daha sakin bir seyir izlese de, endeksin 14.600 seviyesinin altında kalması kısa vadeli teknik görünümde bir miktar zayıflığa işaret ediyor. Hacim tarafında belirgin bir değişim gözlenmezken, piyasanın genelinde temkinli bir bekleyiş hakim. Özellikle küresel piyasalardaki karışık sinyaller ve içerideki bazı sektörel kar satışları endeks üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Yatırımcılar, bugün açıklanacak önemli ekonomik veriler öncesinde pozisyon alma konusunda isteksiz görünüyor.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda dün karışık bir tablo hakimdi. ABD borsaları, S&P 500'ün %0,75 ve NASDAQ'ın %1,53 yükselmesiyle teknoloji hisseleri öncülüğünde pozitif bir kapanış yaptı. Bu yükseliş, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4,66'ya gerilemesiyle desteklendi; faizlerdeki bu düşüş, risk iştahını artırarak özellikle büyüme odaklı teknoloji şirketlerine yönelik ilgiyi canlandırdı. Avrupa'da DAX %0,31 artarken, Asya'da Şanghay endeksi %1,73 ile güçlü bir yükseliş kaydetti. EUR/USD paritesi 1,17 seviyesinde sabit kalırken, USD/TRY ₺48,13 ile hafif bir yükseliş gösterdi. Altın fiyatları %0,19 artışla 4.662 dolara yükselirken, VIX endeksindeki %4,93'lük düşüş küresel risk algısında bir miktar rahatlamaya işaret etti. Brent petrol ise %0,60 artışla 87,46 dolara çıktı. Küresel piyasalardaki bu pozitif hava, özellikle ABD faizlerindeki geri çekilme, BIST üzerinde olumlu bir etki yaratma potansiyeli taşısa da, içerideki dinamikler bu etkiyi sınırlayabilir.

VİOP & Türev Piyasa

Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) XU030 endeks vadeli kontratları, spot piyasadan daha belirgin bir düşüşle %0,56 gerileyerek 16.760,87 seviyesinden kapandı. Bu durum, vadeli piyasada satış baskısının spot piyasaya göre daha yoğun olduğunu ve kısa vadeli beklentilerin daha negatif yönde olduğunu gösteriyor. Özellikle teminat stresi verileri, margin-call/gereken oranının %0,467 seviyesinde ve toplam margin-call miktarının 558,2 Milyon TL olmasıyla dikkat çekiyor. Bu yüksek teminat stresi, piyasada kaldıraçlı pozisyonlarda bir miktar risk algısının arttığını ve bazı yatırımcıların teminat tamamlama çağrılarıyla karşı karşıya kaldığını ortaya koyuyor. VİOP'taki bu görünüm, genel piyasa üzerinde temkinli bir duruşun devam edeceğine işaret ediyor.

Sektör Rotasyonu

Dün piyasada belirgin bir sektör rotasyonu gözlendi. İnşaat sektörü %1,04'lük yükselişle en güçlü performansı sergilerken, Teknoloji sektörü %0,90 ve Elektrik sektörü %0,74 ile onu takip etti. Bu sektörlerdeki yükseliş, özellikle İnşaat ve Elektrik sektörlerine yönelik beklentilerin iyileştiğini ve bu alanlara para akışının hızlandığını gösteriyor. Diğer yandan, İletişim sektörü %0,69, Mali sektör %0,78 ve Gıda & İçecek sektörü %0,96'lık düşüşlerle en zayıf performansı gösteren sektörler oldu. Mali sektördeki düşüş, bankacılık hisselerindeki kar satışlarını yansıtırken, Gıda & İçecek sektöründeki zayıflık, artan maliyet baskıları ve tüketici harcamalarındaki belirsizliklerden kaynaklanıyor olabilir. Bu rotasyon, yatırımcıların risk iştahının belirli sektörlere kaydığını ve defansif sektörlerden çıkışların yaşandığını ortaya koyuyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta dün dikkat çeken çeşitli bildirimler yer aldı. Özellikle EKİM TURİZM TİCARET VE SANAYİ A.Ş. ve İZDEMİR ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.'nin pay geri alım programı başlatması ve bu bildirimlerin [İÇSEL] olarak etiketlenmesi, şirket yönetimlerinin mevcut hisse fiyatlarını cazip bulduğunu ve hisse değerini destekleme niyetinde olduğunu gösteriyor. Bu tür içsel işlemler, genellikle piyasada olumlu algılanır. BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.'nin JCR Avrasya Kredi Derecelendirme Notu bildirimi, şirketin finansal sağlığına dair önemli bir gösterge sunarken, TGS Dış Ticaret A.Ş.'nin zorunlu pay alım teklifi, şirket ortaklık yapısında olası değişikliklere işaret ediyor. Ayrıca, SARKUYSAN ELEKTROLİTİK BAKIR SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve DİNAMİK ISI MAKİNA YALITIM MALZEMELERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.'nin sermaye artırımı ve bedelsiz sermaye artırımı bildirimleri, şirketlerin büyüme stratejileri ve finansman ihtiyaçları hakkında bilgi veriyor. Halka arz süreçlerindeki Ata Turizm İşletmecilik ve METROPAL KURUMSAL HİZMETLER A.Ş.'ye ilişkin raporlar ise yeni yatırım fırsatlarına ışık tutuyor.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvimde özellikle ABD ve Euro Bölgesi'nden gelecek veriler piyasaların odak noktasında olacak. Sabah saatlerinde ABD'den gelecek Jackson Hole Sempozyumu'na ilişkin açıklamalar, Fed'in para politikası duruşuna dair ipuçları verebilir ve küresel piyasalar üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Sempozyumdaki konuşmacıların şahin veya güvercin tonları, faiz beklentilerini doğrudan etkileyecektir. Euro Bölgesi'nden 14:30'da açıklanacak ECB Para Politikası Toplantı Tutanakları, Avrupa Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz adımlarına ilişkin beklentileri şekillendirecek. Özellikle 15:30'da ABD'den gelecek Perakende Envanterleri ve İşsizlik Maaşı Başvuruları (Initial Jobless Claims) verileri kritik önem taşıyor. İşsizlik başvurularının 208 bin beklentisinin altında veya üzerinde gelmesi, ABD işgücü piyasasının sağlığına dair sinyaller vererek Fed'in faiz artırım patikasını etkileyebilir. Bu veriler, küresel risk iştahını ve dolayısıyla BIST'in seyrini doğrudan etkileme potansiyeline sahip.

Değerlendirme

Dün BIST XU100 endeksi, küresel piyasalardaki pozitif rüzgara rağmen hafif bir düşüşle günü tamamladı. ABD faizlerindeki geri çekilme ve teknoloji hisselerindeki yükseliş küresel risk iştahını desteklerken, içerideki bazı sektörel kar satışları ve VİOP'taki teminat stresi endeks üzerinde baskı oluşturdu. İnşaat ve Teknoloji sektörleri pozitif ayrışırken, Mali ve Gıda & İçecek sektörlerinde zayıflık gözlendi. Bugün açıklanacak Jackson Hole Sempozyumu ve ABD işsizlik başvuruları gibi kritik veriler, piyasaların yönünü belirlemede anahtar rol oynayacak. Yatırımcıların, özellikle bu veriler açıklanana kadar temkinli bir duruş sergilemesi ve volatiliteye karşı hazırlıklı olması önem arz ediyor. Piyasanın genelinde, küresel makroekonomik gelişmelere duyarlılığın yüksek olduğu bir dönemden geçiyoruz.