BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, dün günü %0,94'lük bir düşüşle 13.918,26 puandan tamamladı. Bu düşüş, son dönemdeki yatay seyrin ardından gelen bir düzeltme olarak yorumlanabilir ve özellikle Mart ayından bu yana görülen en belirgin günlük gerilemelerden biri olma özelliği taşıyor. Endeksin işlem hacmi ise bu düşüşe rağmen yüksek seviyelerde seyretti, bu da piyasada aktif bir satış baskısının olduğunu gösteriyor. Küresel piyasalardaki karışık seyir ve yurt içi enflasyon verileri öncesi temkinli duruş, endeks üzerindeki baskıyı artırmış durumda.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda dün karışık bir tablo hakimdi. ABD borsaları S&P 500 %0,46 ve NASDAQ %0,45 artışla günü pozitif tamamlarken, Avrupa'da DAX %0,01 ile yatay bir kapanış yaptı. Asya piyasalarından Şanghay ise %0,95'lik bir düşüşle negatif ayrıştı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,80 seviyesinde sabit kalırken, EUR/USD paritesi %0,15 artışla 1,16'ya yükseldi. Altın fiyatları %1,35'lik güçlü bir yükselişle 4.474 dolara ulaşarak güvenli liman arayışının devam ettiğini gösterdi. VIX endeksi %0,39 artışla 15,26 seviyesine yükselirken, Brent petrol fiyatları %0,70 artışla 96,30 dolara çıktı. Küresel risk iştahındaki bu dalgalanma ve özellikle altın fiyatlarındaki yükseliş, BIST üzerinde kısmi bir baskı oluştururken, gelişmekte olan piyasalara yönelik temkinli duruşun devam ettiğini işaret ediyor.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP'ta XU030 vadeli kontratları, spot piyasadaki düşüşe paralel olarak %0,47 gerileyerek 16.252,74 puandan kapandı. Vadeli piyasadaki bu düşüş, spot piyasadaki satış baskısının türev piyasalara da yansıdığını gösteriyor. Teminat stresi ise %0,467 seviyesinde gerçekleşti ve toplam margin-call miktarı 558,2 Milyon TL olarak kaydedildi. Bu oran, piyasada belirli bir teminat tamamlama ihtiyacının olduğunu ancak henüz genel bir sistemik risk oluşturacak seviyede olmadığını gösteriyor. Ancak, teminat tamamlama çağrılarının artması, kısa vadede piyasada likidite sıkışıklığına yol açabilir ve volatilitenin yükselmesine neden olabilir.

Sektör Rotasyonu

Dünkü işlemlerde sektörler arasında belirgin bir rotasyon gözlendi. Bankacılık sektörü %1,20'lik yükselişle günü en güçlü tamamlayan sektör olurken, Holdingler %0,29 ve Turizm sektörü %0,07 ile pozitif kapanışlar gerçekleştirdi. Bu durum, piyasada risk iştahının belirli sektörlere yöneldiğini ve özellikle bankacılık hisselerine olan ilginin arttığını gösteriyor. Diğer yandan, GYO sektörü %1,95, Teknoloji sektörü %2,19 ve Elektrik sektörü %2,39'luk düşüşlerle günü en zayıf tamamlayan sektörler oldu. Bu durum, yatırımcıların yüksek beta hisselerden çıkarak daha defansif veya değer odaklı sektörlere yöneldiğini işaret ediyor. Para akışı, teknoloji ve GYO gibi büyüme odaklı sektörlerden bankacılık ve holding gibi daha geleneksel sektörlere doğru kaymış gibi görünüyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta dün birçok önemli bildirim yer aldı. DÜNYA HOLDİNG A.Ş.'nin bedelsiz ve bedelli sermaye artırımı kararı, şirketin sermaye yapısını güçlendirme ve büyüme hedeflerini destekleme niyetini ortaya koyuyor. BALATACILAR BALATACILIK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ile LOGO YAZILIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.'nin pay geri alım bildirimleri, şirket yönetimlerinin hisse değerine olan güvenini ve piyasada oluşan fiyatların şirket değerinin altında kaldığına dair bir sinyal olarak okunabilir. Bu tür içsel işlemler, genellikle piyasada pozitif algılanır. TRABZONSPOR SPORTİF YATIRIM VE FUTBOL İŞLETMECİLİĞİ TİCARET A.Ş.'nin Franculino Glu ile sözleşme imzalaması, spor kulüplerinin faaliyetlerine yönelik rutin bir bildirim olsa da, kulübün gelecekteki sportif ve finansal performansını etkileyebilir. ORZAKS İLAÇ VE KİMYA SANAYİ TİCARET A.Ş.'nin halka arz fiyatının belirlenmesine ilişkin raporu, şirketin halka arz sürecindeki önemli bir adımı temsil ediyor ve yatırımcıların şirketin değerlemesi hakkında bilgi edinmesini sağlıyor.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvimde yurt içi ve yurt dışı önemli veriler bulunuyor. Saat 10:00'da Türkiye'den açıklanacak olan Aylık Enflasyon Oranı (MoM) için beklenti %1,93, Yıllık Enflasyon Oranı (YoY) için ise %31,62. Bu veriler, Merkez Bankası'nın para politikası kararları ve genel ekonomik görünüm açısından kritik öneme sahip. Beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon, faiz artırımı beklentilerini güçlendirerek piyasalar üzerinde baskı yaratabilirken, beklentilerin altında bir enflasyon ise rahatlama sağlayabilir. Aynı saatte açıklanacak olan Dış Ticaret Dengesi öncü verileri de cari denge ve kur hareketleri açısından takip edilecek. Saat 15:30'da ise ABD'den Dış Ticaret Dengesi verileri açıklanacak ve beklenti -90 milyar dolar. Bu veri, küresel ticaret akışları ve doların diğer para birimleri karşısındaki performansı üzerinde etkili olabilir.

Değerlendirme

BIST XU100 endeksi, küresel piyasalardaki karışık seyre ve yurt içi enflasyon verileri öncesi temkinli duruşa paralel olarak dünü düşüşle tamamladı. Özellikle teknoloji ve GYO gibi sektörlerdeki satış baskısı dikkat çekerken, bankacılık sektörüne olan ilgi ön plana çıktı. VİOP'ta teminat stresi henüz kritik seviyelerde olmasa da, yakından takip edilmesi gereken bir gösterge. Bugün açıklanacak yurt içi enflasyon verileri, piyasanın yönünü belirlemede kilit rol oynayacak. Yatırımcıların, açıklanacak verilere ve küresel piyasalardaki gelişmelere karşı dikkatli olması ve volatiliteye karşı pozisyonlarını gözden geçirmesi önemlidir. Piyasa dinamikleri, kısa vadede dalgalı bir seyir izleyebilir.