BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, dün günü 14.107,55 seviyesinden %0,31'lik bir düşüşle tamamladı. Bu düşüş, küresel piyasalardaki genel temkinli seyre paralel olarak gerçekleşti ve endeksin son dönemdeki yatay seyrini sürdürdüğünü gösterdi. Hacim tarafında ise belirgin bir artış gözlemlenmezken, yatırımcıların yeni pozisyon açma konusunda ihtiyatlı davrandığı izlenimi oluştu. Endeksin 14.000 seviyesi üzerindeki tutunma çabası devam ederken, aşağı yönlü hareketlerde bu seviyenin kritik bir destek noktası olabileceği düşünülüyor. Genel tabloda, iç dinamiklerin yanı sıra küresel risk iştahındaki değişimlerin de BIST üzerindeki etkileri yakından takip ediliyor.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda dün karışık bir seyir hakimdi. ABD borsaları S&P 500 %0,38, NASDAQ %0,29 düşüşle günü tamamlarken, Avrupa'da DAX da %0,38 geriledi. Bu düşüşler, özellikle teknoloji hisselerindeki kar satışları ve Fed'in gelecekteki faiz politikalarına ilişkin belirsizlikten kaynaklandı. Asya'da ise Şanghay endeksi %0,27 yükselişle pozitif ayrıştı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,78 seviyesinde yatay seyrederken, EUR/USD paritesi %0,07 düşüşle 1,16'ya geriledi. Bu durum, doların küresel bazda bir miktar güç kazandığına işaret ediyor. Altın fiyatları %0,66 düşüşle 4.447 dolar seviyesine gerilerken, risk iştahındaki dalgalanmaların güvenli liman varlıkları üzerindeki etkisini gösterdi. VIX endeksindeki %1,96'lık artışla 15,60 seviyesine yükselmesi, piyasalarda artan volatilite beklentisine işaret ediyor. Brent petrol %2,18'lik yükselişle 98,38 dolara çıkarak enerji piyasalarındaki arz endişelerinin devam ettiğini gösterdi. Küresel piyasalardaki bu temkinli ve karışık görünüm, BIST üzerinde de baskı oluşturmaya devam ediyor ve özellikle doların güçlenmesi, gelişmekte olan piyasalar için bir risk unsuru olarak öne çıkıyor.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP tarafında XU030 vadeli kontratları, spot piyasaya paralel olarak %0,13'lük bir düşüşle 16.708,10 seviyesinden işlem gördü. Vadeli piyasadaki bu sınırlı düşüş, spot piyasadaki genel temkinli duruşu yansıtırken, kısa vadeli beklentilerde belirgin bir yönelim olmadığını gösteriyor. Teminat stresi tarafında ise dikkat çekici bir gelişme yaşandı. Margin-call/gereken oranı %0,467 seviyesinde gerçekleşirken, toplamda 558,2 Milyon TL'lik margin-call çağrısı yapıldı. Bu oran, son dönemdeki en yüksek seviyelerden biri olup, bazı yatırımcıların pozisyonlarında ciddi baskı altında olduğunu ve piyasadaki likidite ihtiyacının arttığını gösteriyor. Özellikle ani piyasa hareketlerinde teminat tamamlama çağrılarının artması, piyasada kısa vadeli satış baskısını tetikleyebilir ve volatiliteyi artırabilir. Bu durum, türev piyasalardaki oyuncuların risk yönetimini daha dikkatli yapmaları gerektiğini ortaya koyuyor.

Sektör Rotasyonu

Dünkü piyasa kapanışında sektörler arasında belirgin bir rotasyon gözlemlendi. GYO sektörü %1,57'lik yükselişle en güçlü performansı sergilerken, onu %1,06 ile Bankacılık ve %0,93 ile Kimya & Petrol sektörleri takip etti. GYO sektöründeki bu yükseliş, özellikle enflasyonist ortamda gayrimenkul varlıklarına olan ilginin devam ettiğini ve sektördeki bazı şirketlerin güçlü bilançolarının yatırımcılar tarafından pozitif algılandığını gösteriyor. Bankacılık sektöründeki artış ise, faiz artırımları beklentileri ve sektörün genel olarak güçlü karlılık görünümünden destek buldu. Zayıf tarafta ise Teknoloji sektörü %1,77'lik düşüşle en çok değer kaybeden sektör oldu. Ulaştırma %0,45 ve Elektrik %0,53 düşüşle teknoloji sektörünü takip etti. Teknoloji sektöründeki bu düşüş, küresel piyasalardaki benzer eğilimlerin yansıması olarak yorumlanabilirken, yüksek beta hisselerinden kar satışlarının geldiğini gösteriyor. Para akışının daha çok defansif ve değer odaklı sektörlere yöneldiği, büyüme odaklı sektörlerden ise çıkışların yaşandığı bir gün oldu.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'a düşen bildirimler arasında birkaç önemli gelişme dikkat çekti. BALSU GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.'nin Pay Geri Alım Programının Başlatılmasına İlişkin Bildirimi, içsel bir işlem olarak öne çıktı. Şirket yönetiminin kendi hisselerini geri alım kararı, genellikle hisse fiyatının mevcut seviyelerden daha düşük olduğu ve yönetimin şirketin geleceğine güvendiği şeklinde yorumlanır. Bu durum, hisse üzerinde pozitif bir etki yaratabilir. HUN YENİLENEBİLİR ENERJİ ÜRETİM A.Ş.'nin "Şirket Satın Alımı Hk." bildirimi, sektördeki konsolidasyon eğiliminin devam ettiğini ve yenilenebilir enerji alanındaki büyüme potansiyelini gösteriyor. TÜRKİYE İHRACAT KREDİ BANKASI A.Ş.'nin "Yurt Dışı Tahvil İhracı" açıklaması, bankanın uluslararası piyasalardan fon sağlama kapasitesini ve dış finansman imkanlarını artırma çabasını ortaya koyuyor. DOF ROBOTİK SANAYİ A.Ş.'nin "Şirket Satın Alma Görüşmeleri Hakkında" bildirimi ise, şirketin büyüme stratejisi kapsamında yeni iş alanlarına yönelme potansiyelini işaret ediyor. Bu tür bildirimler, şirketlerin gelecek dönem performansları ve sektördeki konumları açısından önemli ipuçları sunuyor.

Ekonomik Takvim

Bugünün ekonomik takviminde öne çıkan tek kritik veri, Türkiye saatiyle 15:15'te açıklanacak olan ABD ADP Haftalık İstihdam Değişimi verisi olacak. Bu veri, ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde özel sektör istihdamındaki değişimi gösterdiği için piyasalar tarafından yakından takip ediliyor. Verinin beklentilerin üzerinde gelmesi, Fed'in şahin duruşunu destekleyebilir ve küresel faiz artırımı beklentilerini güçlendirerek dolar üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir. Bu durum, gelişmekte olan piyasalar ve dolayısıyla BIST üzerinde negatif bir etki yaratma potansiyeli taşıyor. Tersine, beklentilerin altında bir veri, Fed'in daha güvercin bir duruş sergileyebileceği beklentisini artırarak risk iştahını destekleyebilir. Piyasa katılımcılarının bu verinin açıklanmasını ve olası etkilerini dikkatle izlemesi bekleniyor.

Değerlendirme

Piyasalar, küresel çapta artan belirsizlikler ve iç dinamiklerin etkisiyle temkinli seyrini sürdürüyor. BIST XU100 endeksi, dün sınırlı bir düşüşle günü tamamlarken, küresel piyasalardaki kar satışları ve Fed'in gelecekteki politikalarına ilişkin endişeler baskın oldu. Özellikle VİOP'taki artan teminat stresi, piyasadaki likidite koşullarının sıkılaştığına ve bazı pozisyonlarda baskı oluştuğuna işaret ediyor. Sektör rotasyonunda ise, defansif ve değer odaklı sektörlere yönelim gözlenirken, teknoloji gibi büyüme odaklı sektörlerde kar satışları yaşandı. Bugün açıklanacak ABD ADP istihdam verisi, küresel piyasaların yönünü belirlemede kritik bir rol oynayabilir. Yatırımcıların, volatiliteye karşı dikkatli olmaları ve özellikle makroekonomik gelişmeleri yakından takip etmeleri önem arz etmektedir. Piyasalardaki mevcut görünüm, kısa vadede dalgalı bir seyrin devam edebileceğine işaret ediyor.