BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST 100 endeksi, dün günü %1,75'lik sert bir düşüşle 13.986,21 puandan tamamladı. Bu düşüş, özellikle bankacılık ve inşaat sektörlerindeki yoğun satış baskısıyla birlikte, Mart ayından bu yana görülen en belirgin günlük kayıplardan biri olarak öne çıktı. Endeksin bu seviyelerde tutunma çabası, küresel piyasalardaki temkinli duruş ve iç dinamiklerin birleşimiyle zorlu bir süreçten geçiyor. Hacim tarafında ise, düşüşe eşlik eden artış, satış baskısının gücünü teyit eder nitelikteydi ve piyasada genel bir riskten kaçış eğiliminin hakim olduğunu gösterdi.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalar dün karışık bir seyir izlerken, ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki %0,28'lik düşüşle %4,96 seviyesine gerilemesi, risk iştahını bir miktar desteklese de, BIST üzerindeki negatif etkiyi dengelemeye yetmedi. S&P 500 ve NASDAQ endeksleri sırasıyla %0,48 ve %0,56 düşüşle günü tamamlarken, Avrupa'da DAX %0,30, Asya'da Şanghay endeksi ise %0,61 geriledi. EUR/USD paritesinin %0,13 düşüşle 1,15 seviyesine inmesi, doların küresel bazda hafif güçlendiğini gösterirken, bu durum gelişmekte olan piyasalar üzerinde baskı oluşturdu. Altın fiyatları %0,85 düşüşle 4.315 dolara gerilerken, VIX endeksindeki %2,28'lik artışla 17,49 seviyesine çıkması, piyasalardaki belirsizliğin ve oynaklık beklentisinin arttığına işaret etti. Brent petrolün %1,33 artışla 102 dolara yükselmesi ise enerji maliyetleri üzerindeki endişeleri canlı tuttu. Küresel piyasalardaki bu temkinli ve yer yer negatif seyir, BIST'teki satış baskısını artıran önemli bir dış faktör oldu.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP tarafında XU030 vadeli kontratları, spot piyasadaki düşüşe paralel olarak %1,59 gerileyerek 16.741,65 seviyesinden kapandı. Bu düşüş, spot endekse göre daha sınırlı kalsa da, genel piyasa hissiyatının negatif olduğunu teyit etti. Teminat stresi tarafında ise, margin-call/gereken oranının %0,467 seviyesinde gerçekleşmesi ve toplam 558,2 Milyon TL'lik margin-call miktarı, piyasadaki kaldıraçlı pozisyonlarda belirli bir baskının oluştuğunu gösteriyor. Özellikle düşüş trendlerinde teminat tamamlama çağrılarının artması, satış baskısını daha da derinleştirebilen bir etken olarak karşımıza çıkıyor. Vadeli piyasada oluşan bu baskı, kısa vadede piyasa oynaklığının artabileceğine dair sinyaller veriyor.

Sektör Rotasyonu

Dünkü işlemlerde sektörler arası belirgin bir rotasyon gözlemlendi. Turizm sektörü %0,32'lik sınırlı bir yükselişle pozitif ayrışırken, Sigorta (%-0,23) ve Teknoloji (%-0,78) sektörleri de endeksin genel düşüşüne rağmen daha az kayıpla günü tamamladı. Bu durum, yatırımcıların daha defansif veya büyüme potansiyeli olan belirli sektörlere yöneldiğini gösteriyor. Diğer yandan, İletişim (%-1,99), Bankacılık (%-2,67) ve İnşaat (%-3,21) sektörleri ise en sert düşüşleri yaşayarak endeksin genel performansını aşağı çekti. Özellikle Bankacılık ve İnşaat sektörlerindeki yoğun satışlar, genel piyasa risk algısının yükseldiğini ve bu sektörlerdeki beklentilerin zayıfladığını işaret ediyor. Para akışının, yüksek beta taşıyan ve konjonktüre daha duyarlı sektörlerden, daha dirençli veya spesifik hikayesi olan sektörlere kaydığı görülüyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta dün öne çıkan bildirimler arasında, HAREKET PROJE TAŞIMACILIĞI VE YÜK MÜHENDİSLİĞİ A.Ş.'nin bedelsiz sermaye artırımı haberi dikkat çekti; bu tür bildirimler genellikle hisse senedi üzerinde olumlu bir beklenti yaratabilir. GEDİZ AMBALAJ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ve US YATIRIM HOLDİNG A.Ş. gibi şirketlerden gelen yönetim kurulu üye değişiklikleri ve bağımsız üye adaylarına ilişkin açıklamalar, kurumsal yönetimdeki değişimleri yansıtırken, TEKNOSA İÇ VE DIŞ TİCARET A.Ş. ve PASİFİK EURASİA LOJİSTİK DIŞ TİCARET A.Ş.'nin şirket genel bilgi formları, yatırımcılar için temel veri güncellemeleri sunuyor. Özellikle DAGİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.'nin 14 Eylül 2026 tarihli pay geri alım işlemleri bildirimi, içsel bir işlem olarak öne çıktı. Şirketlerin kendi hisselerini geri alması, genellikle yönetimin hisse senedinin değerinin düşük olduğu algısını taşıdığı ve geleceğe yönelik olumlu beklentileri olduğu şeklinde yorumlanabilir, bu da piyasaya güven sinyali verebilir.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvimde Euro Bölgesi'nden gelecek ZEW Ekonomik Duyarlılık Endeksi ve Ticaret Dengesi verileri, bölgenin ekonomik sağlığına dair önemli ipuçları sunacak. ZEW Endeksi için beklenti 39.9 seviyesinde olup, bu beklentinin üzerinde bir açıklama Avrupa piyasalarında olumlu bir hava yaratabilir. ABD tarafında ise ADP Haftalık İstihdam Değişimi ve NY Empire State İmalat Endeksi verileri yakından takip edilecek. NY Empire State İmalat Endeksi için beklenti 14.75 seviyesinde; bu verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi, ABD ekonomisindeki toparlanmanın devam ettiğine işaret ederek küresel risk iştahını artırabilir. Akşam saatlerinde açıklanacak API Ham Petrol Stok Değişimi ise enerji piyasaları üzerinde etkili olabilir. Bu verilerin piyasa beklentilerinden sapmaları, özellikle döviz kurları ve emtia fiyatları üzerinde anlık volatilite yaratabilir ve BIST'e dolaylı yansımaları olabilir.

Değerlendirme

BIST 100 endeksi, dün küresel piyasalardaki temkinli havaya ve iç dinamiklere bağlı olarak %1,75'lik bir düşüşle günü tamamladı. Özellikle bankacılık ve inşaat sektörlerindeki satış baskısı dikkat çekerken, turizm gibi bazı sektörler sınırlı da olsa pozitif ayrışmayı başardı. Küresel tarafta ABD 10 yıllık faizlerindeki düşüş ve VIX endeksindeki artış, piyasalardaki belirsizliğin devam ettiğini gösteriyor. VİOP'ta teminat stresi, kaldıraçlı pozisyonlarda dikkatli olunması gerektiğini vurgularken, KAP'ta DAGİ GİYİM'in pay geri alım işlemi gibi içsel işlemler piyasada belirli bir güven sinyali oluşturdu. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi ve ABD verileri, piyasaların yönü üzerinde belirleyici olabilir. Yatırımcıların, küresel makroekonomik gelişmeleri ve açıklanacak verileri yakından takip ederek, volatiliteye karşı temkinli bir duruş sergilemeleri önem arz etmektedir.