BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST 100 endeksi, dün günü %1,24'lük bir düşüşle 12.436,40 seviyesinden tamamladı. Bu düşüş, Mart ayından bu yana görülen en sert günlük gerilemelerden biri olarak dikkat çekiyor ve piyasada genel bir satış baskısının hakim olduğunu gösteriyor. Hacim tarafında ise önemli bir artış gözlemlenmezken, düşüşün geniş tabana yayıldığı ve özellikle teknoloji ve sınai sektörlerde yoğunlaştığı görülüyor. Endeksin kritik destek seviyelerine yaklaştığı bu dönemde, küresel piyasalardaki gelişmeler ve iç dinamikler yakından takip edilmeli.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda karışık bir seyir izlenirken, ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki %1,08'lik yükselişle %5,24 seviyesine ulaşması dikkat çekici. Bu durum, küresel risk iştahını olumsuz etkileyerek BIST üzerinde de baskı yaratabilir. S&P 500 ve NASDAQ endeksleri sırasıyla %0,77 ve %0,92 düşüşle günü tamamlarken, DAX endeksi %0,68 artışla pozitif ayrıştı. EUR/USD paritesi 1,14 seviyesine gerilerken, USD/TRY kuru 48,91 seviyesinde yatay bir seyir izledi. Altın fiyatları %0,49 artışla 4.189 dolara yükselirken, VIX endeksi %1,06 düşüşle 15,90 seviyesine gerileyerek kısa vadeli oynaklık beklentisinde bir miktar rahatlama sinyali verdi. Brent petrol fiyatları ise %0,91 düşüşle 96,94 dolara geriledi. ABD faizlerindeki yükselişin devam etmesi, gelişmekte olan piyasalardan fon çıkışını tetikleyebilir ve BIST'teki satış baskısını artırabilir.

VİOP & Türev Piyasa

Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) XU030 endeks vadeli kontratları, spot piyasadaki düşüşe paralel olarak %1,13 gerileyerek 15.472,53 seviyesinden işlem gördü. Bu durum, piyasada kısa pozisyonların arttığına veya uzun pozisyonların kapatıldığına işaret ediyor olabilir. Teminat stresi tarafında ise margin-call/gereken oranı %0,467 seviyesinde gerçekleşirken, toplam margin-call miktarı 558,2 Milyon TL olarak kaydedildi. Bu yüksek teminat stresi, piyasada kaldıraçlı işlem yapan yatırımcılar için önemli bir risk unsuru oluşturuyor ve olası sert hareketlerde likidite problemlerine yol açabileceği endişelerini artırıyor.

Sektör Rotasyonu

Dün piyasada belirgin bir sektör rotasyonu gözlemlendi. Ulaştırma sektörü %1,14 ve Bankacılık sektörü %0,81 artışla günü pozitif kapatırken, GYO sektörü %0,38'lik sınırlı bir düşüşle nispeten daha iyi performans gösterdi. Buna karşılık, Sınai sektörü %1,76, İnşaat sektörü %1,87 ve özellikle Teknoloji sektörü %4,62'lik sert düşüşlerle günü en zayıf kapatan sektörler oldu. Bu durum, yatırımcıların riskli varlıklardan çıkarak daha defansif ve geleneksel sektörlere yöneldiğini gösteriyor. Teknoloji sektöründeki bu keskin düşüş, küresel teknoloji hisselerindeki satış baskısının yerel piyasaya yansıması olarak yorumlanabilir.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta dün öne çıkan bildirimler arasında İşleme Açılan Temerrüt Sırası başlığı altında yedi adet temerrüt işlemi dikkat çekti. Bu kadar çok sayıda temerrüt bildiriminin aynı gün içinde gelmesi, piyasada bazı aracı kurumların veya yatırımcıların yükümlülüklerini yerine getirmede zorlandığına işaret edebilir ve genel piyasa likiditesi hakkında endişeleri artırabilir. Ayrıca, Inveo Kripto Varlık Alım Satım platformu ile ilgili Ichain Yatırım Holding A.Ş.'nin Özel Durum Açıklaması ve GEN İLAÇ VE SAĞLIK ÜRÜNLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. ile EUROPAP TEZOL KAĞIT SANAYİ VE TİCARET A.Ş.'nin pay geri alım işlemlerine ilişkin bildirimleri öne çıktı. Özellikle GEN İLAÇ ve EUROPAP TEZOL'un pay geri alım bildirimleri, şirket yönetimlerinin hisse değerlemesi konusunda olumlu bir görüşe sahip olduğunu ve hisse fiyatını destekleme niyetinde olduğunu gösteren içsel işlemler olarak değerlendirilebilir.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvimde Euro Bölgesi ve ABD'den önemli veriler açıklanacak. Öğle saatlerinde 12:00'de Euro Bölgesi'nden açıklanacak olan Ekonomik Duyarlılık (Economic Sentiment) verisi, piyasa beklentisi 99 seviyesinde. Bu verinin beklentilerin altında gelmesi, Euro Bölgesi ekonomisindeki yavaşlama endişelerini artırarak küresel risk iştahını olumsuz etkileyebilir. 14:00'te ise ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması takip edilecek. Lagarde'ın para politikasına ilişkin olası güvercin veya şahin tonlu açıklamaları, piyasalarda dalgalanmaya neden olabilir. Akşam saatlerinde ABD'den gelecek veriler daha kritik. 17:00'de açıklanacak olan JOLTs İş Açıklıkları verisi yüksek önem derecesine sahip olup, beklenti 7.23 milyon seviyesinde. Bu verinin beklentilerin üzerinde gelmesi, ABD işgücü piyasasının hala güçlü olduğuna işaret ederek Fed'in faiz artırım patikasını destekleyebilir ve küresel faizleri yukarı çekebilir. Aynı saatte açıklanacak CB Tüketici Güveni verisi ise beklenti 89.2 seviyesinde. Bu veriler, küresel piyasalar ve dolayısıyla BIST üzerinde yön belirleyici etkiye sahip olabilir.

Değerlendirme

BIST 100 endeksi, küresel faizlerdeki yükseliş ve yerel piyasadaki teminat stresi ile birlikte dün önemli bir düşüş yaşadı. Özellikle teknoloji ve sınai sektörlerdeki sert satışlar dikkat çekerken, ulaştırma ve bankacılık sektörleri nispeten daha dirençli kaldı. Küresel piyasalarda ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükselişin devam etmesi, gelişmekte olan piyasalar üzerindeki baskıyı artırabilir. Bugün ABD'den gelecek JOLTs İş Açıklıkları verisi, Fed'in para politikası beklentileri açısından kritik öneme sahip. Piyasanın genelinde temkinli bir duruşun hakim olduğu bu dönemde, yatırımcıların küresel makroekonomik gelişmeleri ve açıklanacak verileri yakından takip etmesi önem arz etmektedir.