BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, 12.243,48 puan seviyesinden günü %2,48'lik dikkat çekici bir yükselişle tamamlayarak pozitif bir kapanış gerçekleştirdi. Bu yükseliş, özellikle son dönemdeki dalgalanmaların ardından piyasada bir miktar rahatlama sinyali olarak yorumlanabilir. Hacim verileri, bu yükselişi destekleyen güçlü bir alım iştahına işaret etmese de, genel piyasa algısının iyileştiğini göstermektedir. Özellikle küresel piyasalardaki karışık seyre rağmen BIST'in bu denli pozitif ayrışması, yerel dinamiklerin etkisini bir kez daha ortaya koymuştur. Bu performans, yatırımcıların belirli sektörlere olan ilgisinin arttığını ve iç piyasaya yönelik beklentilerin güçlendiğini düşündürmektedir.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda karışık bir seyir izlenirken, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %5,29 ile %0,72 artış kaydetmesi, risk iştahı üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bu yükseliş, küresel likidite koşullarının sıkılaşabileceği endişelerini beraberinde getirmektedir. EUR/USD paritesi %0,28 düşüşle 1,13 seviyesine gerilerken, doların küresel çapta bir miktar güç kazandığı gözleniyor. Altın fiyatları %0,40 artışla 4.203 dolar seviyesine yükselerek güvenli liman talebinin devam ettiğini gösteriyor. Volatilite endeksi VIX'in %0,80 artışla 16,47'ye çıkması, piyasalardaki belirsizliğin sürdüğüne işaret ediyor. Brent petrol fiyatlarının %2,58 artışla 101 dolara yükselmesi ise enerji maliyetleri üzerindeki baskıyı artırabilir. Bu küresel gelişmeler, BIST üzerinde faiz ve emtia fiyatları kanalıyla dolaylı bir etki yaratabilirken, şimdilik yerel piyasanın kendi dinamikleriyle ayrıştığı görülmektedir.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP cephesinde, XU030 vadeli kontratları %2,57'lik bir artışla 15.223,45 seviyesinden işlem görerek spot piyasadaki yükselişi teyit etti. Bu durum, piyasa katılımcılarının kısa vadeli beklentilerinin de pozitif yönde olduğunu göstermektedir. Ancak, teminat stresi verileri dikkat çekicidir. Margin-call/gereken oranı %0.467 seviyesinde olup, toplam 558,2 Milyon TL'lik margin-call gerçekleşmiştir. Bu durum, bazı yatırımcıların pozisyonlarını sürdürmekte zorlandığını ve piyasadaki ani hareketlerin teminat tamamlama çağrılarını tetiklediğini göstermektedir. Vadeli piyasada bu denli yüksek teminat stresi, piyasadaki volatiliteye karşı dikkatli olunması gerektiğini ve ani fiyat hareketlerinin likidite sıkışıklığı yaratabileceğini işaret etmektedir.

Sektör Rotasyonu

Piyasada belirgin bir sektör rotasyonu gözlemlenmiştir. Teknoloji sektörü %8,74'lük etkileyici bir yükselişle günün en güçlü performansını sergilerken, Turizm sektörü %3,53 ve Kimya & Petrol sektörü %2,50 artışla onu takip etti. Bu durum, yatırımcıların yüksek büyüme potansiyeli olan ve küresel trendlerden faydalanabilecek sektörlere yöneldiğini göstermektedir. Özellikle teknoloji hisselerine olan ilginin artması, dijitalleşme ve inovasyon temalarının piyasada güçlü bir karşılık bulduğunu ortaya koymaktadır. Diğer yandan, Mali sektör %0,64, İnşaat sektörü %0,41 ve Holding sektörü %0,20 gibi sınırlı artışlarla zayıf bir performans sergiledi. Bu durum, para akışının daha defansif ve geleneksel sektörlerden, büyüme odaklı ve dinamik sektörlere kaydığını işaret etmektedir.

KAP Öne Çıkanlar

KAP bildirimleri arasında öne çıkanlar, şirketlerin operasyonel ve finansal stratejilerine dair önemli ipuçları sunmaktadır. SANKO PAZARLAMA ve KİLER HOLDİNG'in "Pay Geri Alım Programının Başlatılması" ve "Şirket Paylarının Geri Alınmasına İlişkin Geri Alım Programı" bildirimleri, içsel işlem niteliği taşıması nedeniyle yatırımcılar tarafından yakından takip edilmelidir. Bu tür geri alım programları, şirket yönetimlerinin kendi hisselerinin değerinin düşük olduğunu düşündüğünü ve geleceğe yönelik olumlu beklentileri olduğunu gösterebilir. ASELSAN'ın "Sözleşme İmzalanması" bildirimi, şirketin yeni iş ilişkileri kurarak büyüme potansiyelini artırdığını işaret etmektedir. KARTONSAN'ın "Şirket paylarının Geri Satın alınması" ve PENTA TEKNOLOJİ'nin "JCR Eurasia Derecelendirmesine İlişkin" bildirimleri de ilgili şirketlerin finansal sağlığı ve piyasa algısı açısından önem taşımaktadır.

Ekonomik Takvim

Bugünün ekonomik takviminde, küresel piyasaları etkileyebilecek birkaç önemli veri ve konuşma bulunmaktadır. TSİ 01:45'te ABD'den Fed Logan'ın konuşması, Fed'in para politikası duruşuna ilişkin ipuçları verebilir ve piyasalarda volatilite yaratabilir. TSİ 10:00'da Euro Bölgesi'nden ECB Genel Konsey Toplantısı, Avrupa Merkez Bankası'nın gelecekteki adımları hakkında sinyaller içerebilir. TSİ 12:00'de açıklanacak Euro Bölgesi İşsizlik Oranı, beklentilerin 6.4 olduğu göz önüne alındığında, Avrupa ekonomisinin sağlığına dair önemli bir gösterge olacaktır. TSİ 15:30'da ABD'den açıklanacak İlk İşsizlik Başvuruları, beklentilerin 200 bin olduğu düşünüldüğünde, ABD işgücü piyasasının gidişatını anlamak için kritik olacaktır. Son olarak, TSİ 16:05'te ABD'den Fed Collins'in konuşması da Fed'in faiz politikası beklentilerini etkileyebilir. Bu veriler, küresel risk iştahını ve dolayısıyla BIST'i dolaylı olarak etkileme potansiyeli taşımaktadır.

Değerlendirme

BIST XU100 endeksi, küresel piyasalardaki karışık seyre rağmen %2,48'lik güçlü bir yükselişle günü tamamlayarak pozitif bir ayrışma sergiledi. Özellikle teknoloji sektöründeki %8,74'lük yükseliş, piyasadaki büyüme odaklı eğilimi net bir şekilde ortaya koymaktadır. Küresel tarafta ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki artış ve VIX endeksindeki yükseliş, risk iştahı üzerinde baskı oluşturmaya devam etse de, yerel piyasanın kendi dinamikleriyle hareket ettiği görülmektedir. VİOP'taki teminat stresi, piyasadaki volatiliteye karşı dikkatli olunması gerektiğini hatırlatırken, KAP bildirimlerindeki pay geri alım programları, şirket yönetimlerinin kendi hisselerine olan güvenini yansıtmaktadır. Bugün açıklanacak küresel ekonomik veriler ve Fed yetkililerinin konuşmaları, piyasaların yönünü belirlemede önemli rol oynayabilir. Yatırımcıların, sektör rotasyonlarını ve küresel makroekonomik gelişmeleri yakından takip etmeleri, pozisyonlarını gözden geçirmeleri önem arz etmektedir.