BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, dün günü %0,72'lik bir yükselişle 12.336,77 puandan tamamlayarak pozitif bir kapanış gerçekleştirdi. Endeks, gün içinde dalgalı bir seyir izlese de kapanışa doğru gelen alımlarla yukarı yönlü bir ivme yakaladı. Bu yükseliş, özellikle belirli sektörlerdeki güçlü performansın etkisiyle gerçekleşirken, genel piyasa hacmi önceki günlere kıyasla belirgin bir artış göstermedi. Endeksin bu seviyelerde tutunması, kısa vadeli teknik göstergeler açısından olumlu bir sinyal olarak yorumlanabilir, ancak küresel piyasalardaki belirsizlikler ve iç dinamikler göz önüne alındığında temkinli duruşun korunması önem arz etmektedir.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda dün karışık bir seyir izlendi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,06'lık bir düşüşle %5,24 seviyesine gerilerken, bu durum risk iştahını bir miktar destekledi. EUR/USD paritesi %0,08'lik hafif bir düşüşle 1,12 seviyesinde işlem görürken, USD/TRY kuru %0,12'lik artışla 49,14 TL seviyesine yükseldi. Altın fiyatları %0,29'luk artışla 4.214 dolar seviyesine ulaşarak güvenli liman talebinin devam ettiğini gösterdi. Volatilite endeksi VIX'in %2,68 düşüşle 15,95 seviyesine gerilemesi, kısa vadeli piyasa endişelerinde bir miktar rahatlama olduğunu işaret ediyor. Brent petrol fiyatları ise %2,38'lik düşüşle 99,88 dolara gerileyerek küresel büyüme endişelerinin sürdüğüne dair sinyaller verdi. Bu küresel gelişmeler, BIST üzerinde özellikle faiz ve kur tarafında dolaylı bir etki yaratırken, emtia fiyatlarındaki düşüş enerji maliyetleri açısından olumlu algılanabilir.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP cephesinde, XU030 vadeli kontratları spot piyasaya paralel olarak %0,72'lik bir yükselişle 15.327,35 puandan kapandı. Vadeli piyasadaki bu yükseliş, spot piyasadaki pozitif momentumun devam ettiğini gösteriyor. Ancak, teminat stresi verileri dikkat çekici. Margin-call/gereken oranı %0,467 seviyesinde gerçekleşirken, toplam margin-call miktarı 558,2 Milyon TL olarak kaydedildi. Bu oran, piyasada belirli pozisyonlarda teminat tamamlama çağrılarının devam ettiğini ve bazı yatırımcılar için risk yönetiminin önemini vurgulamaktadır. Özellikle yüksek kaldıraçlı pozisyonlarda teminat tamamlama çağrılarının artması, kısa vadede piyasada satış baskısı yaratma potansiyeli taşımaktadır.

Sektör Rotasyonu

Dün piyasada belirgin bir sektör rotasyonu gözlendi. Turizm sektörü %2,30'luk güçlü bir yükselişle en çok kazandıran sektör olurken, Ulaştırma %1,44 ve İletişim %1,19'luk artışlarla onu takip etti. Bu durum, özellikle yaz sezonunun sona ermesiyle birlikte turizm ve ulaştırma sektörlerine yönelik beklentilerin yeniden şekillendiğini ve yatırımcıların bu alanlara yöneldiğini gösteriyor. Diğer yandan, Mali sektör %0,25, Gıda & İçecek %0,26 ve Teknoloji sektörü %0,60'lık düşüşlerle günü zayıf tamamlayan sektörler oldu. Bu rotasyon, yatırımcıların risk iştahının belirli sektörlere kaydığını ve defansif veya yüksek büyüme potansiyeli olan sektörlerden kar realizasyonu yapıldığını işaret ediyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta dün dikkat çeken bildirimler arasında birden fazla "Temerrüt İşleminin Tamamlanması" ve "İşleme Açılan Temerrüt Sırası" duyurusu yer aldı. Bu bildirimler, piyasada bazı aracı kurumlar veya yatırımcılar nezdinde temerrüt durumlarının yaşandığını ve bu işlemlerin tamamlandığını veya yeni temerrüt sıralarının açıldığını göstermektedir. Özellikle bu kadar çok sayıda temerrüt bildiriminin aynı günde gelmesi, piyasadaki risk yönetiminin ve likidite durumunun yakından takip edilmesi gerektiğini ortaya koymaktadır. Ayrıca, EGE ENDÜSTRİ VE TİCARET A.Ş.'nin Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesine İlişkin SPK Başvurusu ve BİRLEŞİM MÜHENDİSLİK ile BİRLEŞİM GRUP ENERJİ'nin Kamuoyu Açıklamaları da önemli gelişmeler arasında yer aldı. Bu tür yönetim kurulu değişiklikleri ve kamuoyu açıklamaları, şirketlerin kurumsal yönetim yapılarındaki değişimleri veya önemli operasyonel gelişmeleri yansıtabilir.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvim oldukça yoğun ve piyasalar için kritik veriler içeriyor. Öğle saatlerinde 12:00'da Euro Bölgesi'nden açıklanacak olan Aylık ve Yıllık Enflasyon Oranları (Flash) ile Çekirdek Enflasyon Oranı (Flash) verileri, Avrupa Merkez Bankası'nın gelecekteki para politikası adımları için önemli ipuçları sunacak. Özellikle yıllık enflasyon beklentisi %3,6 seviyesindeyken, bu verinin beklentilerin üzerinde gelmesi faiz artırımı beklentilerini güçlendirebilir. Öğleden sonra 15:30'da ise ABD'den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam (Non Farm Payrolls) ve İşsizlik Oranı verileri küresel piyasalar için belirleyici olacak. Tarım dışı istihdam beklentisi 90 bin, işsizlik oranı beklentisi ise %4,1 seviyesinde. Bu verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi, ABD Merkez Bankası'nın şahin duruşunu sürdürmesine neden olabilir ve küresel faiz oranları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir.

Değerlendirme

BIST XU100 endeksi dün pozitif bir kapanışla günü tamamlarken, küresel piyasalardaki karışık seyir ve teminat stresi verileri dikkat çekiciydi. Turizm ve Ulaştırma sektörlerindeki güçlü performans, piyasadaki sektör rotasyonunun belirginleştiğini gösteriyor. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi enflasyon verileri ve özellikle ABD Tarım Dışı İstihdam verileri, hem küresel hem de yerel piyasalar üzerinde önemli bir etki yaratma potansiyeli taşıyor. Yatırımcıların bu kritik veri akışını yakından takip etmesi ve piyasa dinamiklerini dikkatle değerlendirmesi önem arz etmektedir. Teminat stresi ve temerrüt bildirimleri, risk yönetiminin her zamankinden daha kritik olduğunu bir kez daha hatırlatmaktadır.