BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, dün günü %0,53'lük bir yükselişle 12.277,93 puandan tamamladı. Bu yükseliş, küresel piyasalardaki karışık seyre rağmen yerel piyasaların nispeten pozitif bir kapanış sergilediğini gösteriyor. Özellikle son dönemdeki dalgalanmaların ardından endeksin bu seviyelerde tutunma çabası dikkat çekici. Ancak işlem hacminin önceki günlere kıyasla belirgin bir artış göstermemesi, yükselişin gücü hakkında soru işaretleri yaratabilir. Genel tablo, yatırımcıların temkinli bir iyimserlikle hareket ettiğini ve belirgin bir yön arayışı içinde olduğunu işaret ediyor.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalarda dün karışık bir seyir izlendi. ABD piyasaları, S&P 500'ün %0,47, NASDAQ'ın ise %1,25 düşüşle kapanmasıyla negatif bir tablo çizdi. Özellikle teknoloji hisselerindeki satış baskısı, NASDAQ'ın daha sert gerilemesine neden oldu. Buna karşılık, Avrupa'da DAX endeksi %1,27 yükselişle pozitif ayrıştı. Asya'da ise Şanghay endeksi %1.859.927.722,66 gibi astronomik bir artışla dikkat çekti, bu durum veri akışında bir anormallik olduğunu düşündürüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %0,87 düşüşle %5,23 seviyesine gerilerken, bu durum risk iştahını bir miktar destekleyebilir. EUR/USD paritesi 1,12 seviyesinde yatay seyrederken, USD/TRY %0,11 artışla ₺49,34'e yükseldi. Altın fiyatları %1,21 artışla 4.207 dolara çıkarak güvenli liman talebinin devam ettiğini gösterdi. VIX endeksi %1,56 düşüşle 15,17 seviyesine gerileyerek piyasalardaki oynaklık beklentisinin azaldığına işaret ederken, Brent petrol %1,59 düşüşle 103 dolara geriledi. Küresel piyasalardaki bu karışık seyir, BIST üzerinde hem faizlerdeki gevşeme hem de gelişmiş ülke endekslerindeki satış baskısı nedeniyle iki yönlü bir etki yaratabilir.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP cephesinde, XU030 vadeli kontratı %0,26'lık bir artışla 15.176,24 puandan işlem gördü. Bu, spot piyasadaki yükselişe paralel ancak daha sınırlı bir artışa işaret ediyor. Vadeli piyasadaki bu nispeten ılımlı yükseliş, yatırımcıların kısa vadeli beklentilerinde temkinli bir duruş sergilediğini gösteriyor olabilir. Teminat stresi tarafında ise, margin-call/gereken oranı %0,467 seviyesinde ve toplam margin-call miktarı 558,2 Milyon TL olarak kaydedildi. Bu oran, piyasada henüz ciddi bir teminat tamamlama baskısı olmadığını ancak belirli pozisyonlarda kısmi bir stresin mevcut olduğunu gösteriyor. Özellikle yüksek kaldıraçlı pozisyonlarda dikkatli olunması gerektiğinin bir işareti olarak yorumlanabilir.

Sektör Rotasyonu

Dünkü işlemlerde sektörler arası belirgin bir rotasyon gözlemlendi. Turizm sektörü %2,43'lük yükselişle en güçlü performansı sergilerken, Gıda & İçecek sektörü %2,31 ve GYO sektörü %1,92 ile onu takip etti. Bu durum, yatırımcıların özellikle yaz sezonu beklentileri ve enflasyonist ortamda gıda sektörüne olan ilgisinin devam ettiğini gösteriyor. GYO sektöründeki yükseliş ise gayrimenkul piyasasındaki hareketliliğin bir yansıması olabilir. Diğer taraftan, Bankacılık sektörü %0,36, Kimya & Petrol sektörü %0,71 ve Holding sektörü %1,14 düşüşle zayıf bir performans sergiledi. Bu durum, para akışının daha defansif ve iç piyasaya dönük sektörlere kaydığını, daha büyük ve konjonktürel sektörlerden ise çıkışların yaşandığını gösteriyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP bildirimlerinde öne çıkan bazı önemli gelişmeler mevcut. FORTE BİLGİ İLETİŞİM TEKNOLOJİLERİ VE SAVUNMA SANAYİ A.Ş.'nin hem "Techfor Sermaye Artır" özel durum açıklaması hem de "Cetwell Bilgi Teknolojileri" finansal duran varlık edinimi bildirimi, şirketin büyüme stratejisi ve potansiyelini vurguluyor. Özellikle Techfor sermaye artırımı, şirketin finansal yapısını güçlendirme ve yeni yatırımlara kaynak yaratma amacını taşıyor olabilir. KOÇ STELLANTİS FİNANSMAN A.Ş.'nin ihraç tavanına ilişkin bildirimi, şirketin borçlanma araçları ihraç etme kapasitesini artırarak finansman esnekliğini yükseltme niyetini gösteriyor. PASİFİK HOLDİNG A.Ş. ve DOF ROBOTİK SANAYİ A.Ş.'nin "Ortağın Pay Satın Alım İşlemi Hk." bildirimleri, şirket ortaklarının hisse senedi alımına devam ettiğini ve şirkete olan güvenlerinin sürdüğünü işaret ediyor. Bu tür içsel işlemler, genellikle piyasa tarafından olumlu algılanır ve şirketin geleceğine dair pozitif bir sinyal olarak yorumlanabilir.

Ekonomik Takvim

Bugünün ekonomik takviminde piyasalar için kritik olabilecek iki önemli veri ve bir konuşma bulunuyor. Türkiye saati ile 10:00'da açıklanacak olan Türkiye Sanayi Üretimi Yıllık Değişim (YoY) verisi, ülke ekonomisinin genel sağlığı ve büyüme dinamikleri hakkında önemli ipuçları sunacak. Beklentiler henüz açıklanmamış olsa da, güçlü bir sanayi üretimi verisi, ekonomik aktivitenin canlılığını teyit ederek piyasalarda olumlu bir hava yaratabilir. Öğleden sonra 17:00'de ABD'den gelecek Michigan Tüketici Güven Endeksi (Öncü) verisi ise küresel piyasalar için daha belirleyici olabilir. Beklenti 47.6 seviyesinde olup, bu verinin beklentilerin üzerinde gelmesi, ABD ekonomisindeki toparlanma sinyallerini güçlendirerek dolar üzerinde pozitif etki yaratabilir ve risk iştahını artırabilir. Akşam 23:00'te ise ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilisi Collins'in konuşması takip edilecek. Collins'in faiz politikası ve enflasyon beklentilerine ilişkin yapacağı açıklamalar, Fed'in gelecekteki para politikası adımlarına dair ipuçları vererek piyasaların yönünü etkileyebilir.

Değerlendirme

BIST XU100 endeksi, küresel piyasalardaki karışık seyre rağmen pozitif bir kapanış sergileyerek dirençli bir duruş gösterdi. Özellikle ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüş ve VIX endeksindeki gerileme, küresel risk iştahını bir miktar desteklese de, ABD endekslerindeki satış baskısı temkinli olunması gerektiğini hatırlatıyor. İç piyasada ise Turizm, Gıda & İçecek ve GYO sektörlerindeki güçlü performans, para akışının daha defansif ve iç dinamiklere odaklı sektörlere kaydığını gösteriyor. KAP bildirimlerinde öne çıkan şirket ortaklarının pay alımları ve büyüme odaklı açıklamalar, belirli hisseler özelinde pozitif algılanabilir. Bugün açıklanacak Türkiye Sanayi Üretimi ve ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri ile Fed yetkilisi Collins'in konuşması, piyasaların yönü üzerinde belirleyici olabilir. Yatırımcıların, özellikle küresel makroekonomik gelişmeler ve açıklanacak veriler ışığında pozisyonlarını gözden geçirmeleri ve volatiliteye karşı dikkatli olmaları önerilir.