BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi, haftanın ilk işlem gününe satıcılı bir başlangıç yaparak günü %0,85 düşüşle 12.161,56 puandan tamamladı. Bu düşüş, küresel piyasalardaki pozitif seyre rağmen iç dinamiklerin ve sektörel ayrışmaların etkisiyle gerçekleşti. Özellikle yüksek hacimli işlem gören sınai ve kimya-petrol sektörlerindeki belirgin satış baskısı, endeksin genel performansını aşağı çekti. Geçtiğimiz hafta görülen kısmi toparlanmanın ardından, bu düşüş piyasada temkinli bir duruşun devam ettiğini gösteriyor. Hacim verileri, satış baskısının genele yayıldığını ve yatırımcıların risk iştahında bir miktar azalma olduğunu işaret ediyor.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalar, haftaya genel olarak pozitif bir seyirle başladı. ABD'de S&P 500 ve NASDAQ endeksleri sırasıyla %0,59 ve %0,64 artışla günü tamamlarken, Avrupa'da DAX endeksi de %0,68 yükseliş kaydetti. Çin Şanghay endeksi ise %0,43 düşüşle negatif ayrıştı. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %0,08 düşüşle %5,24 seviyesine gerilerken, bu durum risk iştahını bir miktar destekledi. EUR/USD paritesi %0,21 düşüşle 1,12 seviyesinde işlem görürken, USD/TRY paritesi %0,14 artışla ₺49,33'e yükseldi. Altın fiyatları %0,50 düşüşle 4.195 dolar seviyesine gerilerken, VIX endeksi %3,98 artışla 15,43'e çıkarak piyasalardaki belirsizliğin arttığına işaret etti. Brent petrol fiyatları ise %2,04 artışla 107 dolara yükselerek enerji piyasalarındaki yukarı yönlü baskıyı sürdürdü. Küresel piyasalardaki bu karışık seyir, BIST üzerinde net bir yön belirleyici etki yaratmakta zorlandı ve iç dinamiklerin daha baskın olduğunu gösterdi.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP cephesinde, XU030 vadeli kontratları spot endekse paralel olarak %0,88 düşüşle 15.011,61 seviyesinden kapandı. Bu düşüş, spot piyasadaki satış baskısının vadeli piyasaya da yansıdığını gösteriyor. Türev piyasalarda dikkat çeken bir diğer unsur ise teminat stresi verileri oldu. Margin-call/gereken oranı %0,467 seviyesinde gerçekleşirken, toplam margin-call miktarı 558,2 Milyon TL olarak kaydedildi. Bu oran, piyasada belirli pozisyonlarda teminat tamamlama çağrılarının arttığını ve özellikle volatilite yükselişlerinde bazı yatırımcıların baskı altında kalabileceğini gösteriyor. Vadeli piyasadaki bu durum, kısa vadeli pozisyonlarda dikkatli olunması gerektiğinin bir işareti olarak yorumlanabilir.

Sektör Rotasyonu

Piyasadaki genel düşüşe rağmen sektörler arasında belirgin bir ayrışma gözlendi. Bankacılık sektörü %0,73 artışla günü pozitif kapatırken, Mali sektör %0,20 ve Gıda & İçecek sektörü %0,38 düşüşle nispeten daha az etkilendi. Bu durum, para akışının daha defansif ve güçlü bilanço yapısına sahip sektörlere yöneldiğini gösteriyor. Diğer yandan, Sınai sektörü %1,64, İnşaat sektörü %2,11 ve Kimya & Petrol sektörü ise %2,47 ile en sert düşüş yaşayan sektörler oldu. Bu sektörlerdeki satış baskısı, özellikle küresel emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar ve operasyonel maliyet artışları gibi faktörlerden kaynaklanmış olabilir. Yatırımcıların riskten kaçınma eğilimiyle birlikte, daha güvenli liman olarak görülen bankacılık gibi sektörlere yönelimi dikkat çekiyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta bugün öne çıkan bildirimler arasında, Osmanlı Varlık Kiralama A.Ş.'nin Sermaye Artırımı Tescili, Bera Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklığı Divapan Entegre Ağaç Panel Sanayi Ticaret ile ilgili özel durum açıklaması ve Vanet Gıda Sanayi İç ve Dış Ticaret A.Ş.'nin Bedelsiz Sermaye Artırımı Hakkında bildirimleri yer aldı. Özellikle dikkat çeken bir bildirim ise DCT Trading Dış Ticaret A.Ş.'nin 12.10.2026 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri Hakkında yaptığı açıklama oldu. Bu bildirim, şirketin kendi paylarını geri alarak hisse fiyatını destekleme niyetini gösteren içsel bir işlem niteliği taşıyor ve piyasa tarafından genellikle olumlu algılanır. Pasifik Eurasia Lojistik Dış Ticaret A.Ş.'nin Orta Koridor Bakü-Tiflis-Kars Hattı ile ilgili özel durum açıklaması ise şirketin operasyonel genişlemesine dair önemli bir gelişme olarak kaydedildi. Bu tür bildirimler, şirketlerin gelecekteki performansları ve piyasa değerlemeleri üzerinde etkili olabilecek önemli bilgiler sunmaktadır.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvimde dikkat çeken tek önemli veri, Türkiye saati ile 19:50'de ABD'den gelecek olan Fed Hammack'in konuşmasıdır. Bu konuşma, Fed'in para politikası duruşu ve faiz beklentileri hakkında ipuçları içerebileceği için piyasalar tarafından yakından takip edilecektir. Fed yetkililerinin açıklamaları, özellikle ABD 10 yıllık tahvil faizleri ve dolar endeksi üzerinde anlık etkiler yaratabilir. Piyasa, Hammack'in enflasyon, istihdam ve ekonomik büyüme hakkındaki görüşlerini dikkatle dinleyerek gelecekteki faiz artırımı veya indirimleri olasılıklarına dair sinyaller arayacaktır. Konuşmanın içeriğine bağlı olarak küresel risk iştahında değişimler yaşanabilir ve bu durum BIST üzerinde de dolaylı etkiler yaratabilir.

Değerlendirme

BIST XU100 endeksi, küresel piyasalardaki pozitif havaya rağmen iç dinamiklerin etkisiyle günü düşüşle tamamladı. Özellikle sınai ve kimya-petrol sektörlerindeki satış baskısı dikkat çekerken, bankacılık sektörü pozitif ayrışarak defansif bir duruş sergiledi. VİOP'ta artan teminat stresi ve margin-call seviyeleri, kısa vadeli pozisyonlarda dikkatli olunması gerektiğini işaret ediyor. Küresel piyasalarda ABD 10 yıllık faizlerindeki düşüş ve Brent petroldeki yükseliş, genel risk algısını karmaşıklaştırıyor. Bugün ABD'den gelecek Fed konuşması, piyasaların yönünü belirlemede önemli bir rol oynayabilir. Yatırımcıların, açıklanacak verileri ve küresel gelişmeleri yakından takip ederek temkinli bir yaklaşım sergilemeleri faydalı olacaktır.