BIST & Küresel Piyasalar Sabah Raporu

Genel Görünüm

BIST XU100 endeksi günü 12.222,28 seviyesinden %0,36'lık hafif bir düşüşle tamamladı. Bu düşüş, küresel piyasalardaki karışık seyre rağmen endeksin görece dirençli kaldığını gösterse de, özellikle zayıf sektörlerdeki satış baskısının genele yayılma potansiyeli taşıdığına işaret ediyor. Hacim tarafında ise belirgin bir artış gözlenmezken, bu durum yatırımcıların yeni pozisyon açmaktan ziyade mevcut pozisyonlarını koruma eğiliminde olduğunu düşündürüyor. Endeksin kritik destek seviyeleri üzerinde tutunma çabası devam etmekle birlikte, küresel risk iştahındaki değişimler ve iç dinamikler önümüzdeki günlerde yön belirleyici olacaktır.

Küresel Piyasalar

Küresel piyasalar dün karışık bir seyir izledi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %5,19 seviyesine gerileyerek %1,01'lik bir düşüş kaydetti; bu durum, risk iştahında kısmi bir toparlanmaya işaret edebilir. EUR/USD paritesi %0,33 artışla 1,12 seviyesine yükselirken, doların diğer para birimleri karşısında bir miktar değer kaybettiğini gösterdi. Altın fiyatları %0,46 artışla 4.210 dolara ulaşarak güvenli liman talebinin devam ettiğini gösterdi. Volatilite endeksi VIX'in %3,03 artışla 15,29 seviyesine yükselmesi ise piyasalardaki belirsizliğin ve endişenin tamamen ortadan kalkmadığını ortaya koydu. Brent petrol fiyatları %1,62 düşüşle 105 dolara gerilerken, küresel büyüme endişelerinin emtia piyasaları üzerindeki baskısını sürdürdüğünü gösterdi. Bu küresel gelişmeler, BIST üzerinde özellikle faiz ve kur dinamikleri üzerinden dolaylı bir etki yaratırken, risk iştahındaki dalgalanmaların yerel piyasaları da etkilemeye devam etmesi bekleniyor.

VİOP & Türev Piyasa

VİOP cephesinde XU030 vadeli kontratları %0,95 artışla 15.143,95 seviyesine yükselerek spot piyasadan pozitif ayrıştı. Bu durum, vadeli piyasada kısa vadeli beklentilerin spot piyasaya göre daha iyimser olduğunu veya hedge amaçlı alımların devreye girdiğini düşündürüyor. Ancak teminat stresi tarafında %0,467'lik bir oranla 558,2 Milyon TL'lik margin-call toplamı dikkat çekiyor. Bu seviye, piyasadaki bazı oyuncuların pozisyonlarını sürdürmekte zorlandığını ve teminat tamamlama çağrılarıyla karşı karşıya kaldığını gösteriyor. Özellikle yüksek kaldıraçlı pozisyonlarda riskin arttığına işaret eden bu durum, piyasada ani hareketlerin yaşanması durumunda likidite sıkıntılarına yol açabilir. Vadeli piyasadaki bu ayrışma ve teminat stresi, önümüzdeki dönemde piyasa derinliğini ve oynaklığını yakından takip etmemiz gerektiğini gösteriyor.

Sektör Rotasyonu

Dünkü işlemlerde sektörler arası belirgin bir rotasyon gözlendi. Bankacılık sektörü %1,36, İletişim sektörü %1,26 ve Teknoloji sektörü %0,99'luk artışlarla günü güçlü tamamlayanlar arasında yer aldı. Bu durum, yatırımcıların defansif ve büyüme potansiyeli olan sektörlere yöneldiğini gösteriyor. Özellikle Bankacılık sektöründeki yükseliş, genel piyasa düşüşüne rağmen sektörün dirençli yapısını koruduğunu ve para akışının bu alana kaydığını işaret ediyor. Diğer taraftan Turizm sektörü %0,91, Sınai sektörü %1,72 ve İnşaat sektörü %1,91'lik düşüşlerle günü zayıf kapatan sektörler oldu. Bu düşüşler, yüksek maliyetler, zayıflayan talep veya sektöre özgü risklerin yatırımcı algısını olumsuz etkilediğini gösteriyor. Para akışının sanayi ve inşaat gibi daha konjonktürel sektörlerden bankacılık ve teknoloji gibi daha stabil veya potansiyelli sektörlere kaydığı gözlemleniyor.

KAP Öne Çıkanlar

KAP'ta dün öne çıkan bildirimler arasında CVK MADEN İŞLETMELERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.'nin Pay Geri Alım İşlemlerine ilişkin bildirimi dikkat çekti. Şirketin kendi paylarını geri alması, genellikle yönetimin şirketin mevcut değerlemesinin düşük olduğuna inandığını ve hissedar değerini artırma çabasında olduğunu gösterir. Bu tür içsel işlemler, piyasada olumlu bir algı yaratabilir. Ayrıca, İNFO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.'nin Bedelsiz Sermaye Artırımının Tesciline ilişkin bildirimleri de önemliydi. Bedelsiz sermaye artırımı, şirketin öz kaynaklarını güçlendirmesi ve hisse başına düşen karı koruması açısından takip edilmesi gereken bir gelişmedir. KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.'nin Sermaye Artırımı - Azaltımı İşlemlerine İlişkin Bildirimi ise şirketin sermaye yapısında potansiyel bir değişikliğe işaret ediyor ve detaylarının incelenmesi gerekiyor. Bu bildirimler, şirketlerin finansal yapıları ve gelecek stratejileri hakkında önemli ipuçları sunmaktadır.

Ekonomik Takvim

Bugün ekonomik takvimde özellikle ABD'den gelecek veriler piyasaların odağında olacak. Türkiye saati ile 17:00'de açıklanacak olan ABD Mevcut Konut Satışları (Existing Home Sales) verisi, piyasalar için yüksek önem taşıyor ve beklenti 3.95 milyon adet seviyesinde. Bu veri, ABD konut piyasasının sağlığı hakkında önemli bilgiler sunacak ve Fed'in para politikası kararları üzerinde etkili olabilir. Beklentilerin üzerinde bir veri, ekonomik aktivitenin güçlü seyrettiğine işaret ederek faiz artırımı beklentilerini güçlendirebilirken, beklentilerin altında bir veri ise ekonomik yavaşlama endişelerini artırabilir. Ayrıca, gün içinde Fed Waller ve Barkin'in konuşmaları da Fed'in gelecekteki para politikası adımlarına dair ipuçları verebileceği için yakından takip edilecek. Bu konuşmalardan gelecek şahin veya güvercin tonlamalar, küresel piyasaların yönünü etkileyebilir.

Değerlendirme

BIST XU100 endeksi dünkü işlemlerde küresel piyasalardaki karışık seyre rağmen görece sınırlı bir düşüşle günü tamamladı. Küresel tarafta ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüş ve altın fiyatlarındaki yükseliş, risk iştahındaki belirsizliğin devam ettiğini gösteriyor. VİOP'ta vadeli kontratların spot piyasadan pozitif ayrışması dikkat çekse de, teminat stresi seviyesi piyasadaki bazı kırılganlıklara işaret ediyor. Sektör rotasyonunda ise para akışının bankacılık, iletişim ve teknoloji gibi sektörlere kaydığı, sanayi ve inşaat gibi sektörlerden ise çıkışların yaşandığı gözlemlendi. Bugün ABD'den gelecek Mevcut Konut Satışları verisi ve Fed yetkililerinin konuşmaları, küresel piyasalar ve dolayısıyla BIST üzerinde belirleyici etkiye sahip olabilir. Yatırımcıların, küresel makroekonomik gelişmeleri ve şirket özelindeki haber akışını yakından takip etmeleri, volatiliteye karşı dikkatli olmaları önem arz etmektedir.